Spisu treści:
- Fundusze akcyjne
- Fundusze obligacji
- TABELA 3: Porównanie kwoty głównej o wartości 10 000 USD, jak gdyby została zainwestowana w trzy różne okresowe fundusze obligacji Vanguard w okresie dziesięciu lat
„Gdzie do cholery…? Wiedziałem, że powinienem był skręcić w lewo w Albuquerque…” (Zdjęcia znajdują się na końcu tego artykułu)
W części I rozmawialiśmy o tym, jak fundusze wspólnego inwestowania są (zasadniczo) dużą pulą pieniędzy utworzoną przez wkład wielu, wielu inwestorów, takich jak Ty i ja.
- Ale, Earl! pytasz: „Kto decyduje, gdzie zainwestować wszystkie te pieniądze?”
Decyzje o sposobie inwestowania pieniędzy w funduszu podejmują zarządzający funduszami. W ten sposób ludzie, którzy chcą mieć udział w historycznych zwrotach notowanych na giełdzie - ale nie mają ochoty zagłębiać się w to, dlaczego i jak działają operacje na Wall Street (techniczna analiza akcji, trendy rynkowe, stopy procentowe i inflacja), ojej!) - potrafi wykorzystać wiedzę profesjonalnych finansistów, których zadaniem jest zarabianie pieniędzy inwestorów. Zasadniczo, gdy osoba zainwestuje kwotę główną w fundusz inwestycyjny, cała ciężka praca związana z uzyskaniem zwrotu z tego kapitału (poprzez kupowanie i sprzedaż różnych finansowych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje) jest wykonywana przez kogoś innego! Pozwólcie jednak, że wyjaśnię przez chwilę, żebyście nie zaczęli tworzyć sobie w głowie obrazu autokratycznych zarządzających funduszami,którzy mają absolutną władzę nad sposobem inwestowania Twoich ciężko zarobionych pieniędzy:
Istnieją określone wytyczne, których menedżerowie muszą przestrzegać przy zakupie i sprzedaży papierów wartościowych, które w dużej mierze zależą od strategii rynkowej funduszu. W związku z tym inwestorzy są w stanie utrzymać kontrolę nad sposobem inwestowania ich pieniędzy,
kupując udziały w funduszach wspólnego inwestowania, które są zgodne z ich stylem inwestowania, tolerancją ryzyka i celami finansowymi (więcej na temat określania planu inwestycyjnego odpowiedniego dla Ciebie w Sekcji IV. ).
Ale jakie są rodzaje funduszy?
W przeciwieństwie do Henryka VIII, zarządzający funduszami nie są despotami! Ostatecznie menedżerowie odpowiadają przed akcjonariuszami.
Fundusze powiernicze można ogólnie zaklasyfikować jako należące do jednej z czterech kategorii:
- Fundusze akcyjne
- Fundusze obligacji
- Fundusze hybrydowe
- Fundusze rynku pieniężnego
Podczas gdy niektóre fundusze będą mieszać i dopasowywać swoje główne specjalizacje - zgodnie z ogólną strategią inwestycyjną wyszczególnioną w prospekcie funduszu (pakiet informacyjny dostarczony przez spółki macierzyste, który opisuje wszystko, co chciałeś wiedzieć o konkretnym funduszu inwestycyjnym) - te klasyfikacje dadzą ci podstawowe pojęcie o tym, jakie rodzaje funduszy są dostępne. W ramach macierzystych grup funduszy akcji i obligacji istnieją również podkategorie, które szczegółowo opiszę poniżej. Fundusze hybrydowe generalnie łączą cechy dwóch lub więcej różnych rodzajów funduszy (zwykle akcji i obligacji), ale jeśli rozumiesz fundusze akcji i obligacji, możesz łatwo zrozumieć koncepcję hybryd. Najprostsze są fundusze rynku pieniężnego, omówione jako ostatnie.
Fundusze akcyjne
Fundusze inwestycyjne inwestujące kapitał w spółki wchodzące w skład giełdy nazywane są (dogodnie) funduszami akcyjnymi. Oznacza to, że wszystkie pieniądze, które inwestorzy zgromadzili razem dla funduszu tego typu, zostaną zainwestowane w akcje - z dowolnych spółek, które według zarządzających funduszami przyniosą najlepsze zyski inwestorom - w sektorach rynku, które fundusz specjalizuje się w. (tj. jeśli
fundusz koncentruje się na dużych firmach zlokalizowanych w Stanach Zjednoczonych, wówczas jego zarządzający będą starali się nabyć akcje od spółek spełniających to ograniczenie geograficzne, które ich zdaniem mogą osiągnąć dobre wyniki. fundusz koncentruje się na spółkach zagranicznych, wtedy większość - jeśli nie całość - akcji funduszu będzie w spółkach zlokalizowanych poza Stanami Zjednoczonymi)
Ponadto fundusze akcyjne - czasami nazywane kapitałowymi - można podzielić na podkategorie funduszy wzrostu lub wartości . Fundusze wzrostu składają się z akcji spółek o wysokiej cenie akcji w stosunku do ich aktywów i dlatego są uważane za bardziej zmienne. Z drugiej strony fundusze wartościowe składają się z akcji, które są tańsze w porównaniu z aktywami firmy i oczekuje się, że będą w mniejszym stopniu podlegać zmienności. Zasadniczo fundusze wzrostu są bardziej ryzykowne, ale mają większy potencjał zwrotu, a fundusze wartościowe są bezpieczniejsze, ale rzadziej są narażone na szybkie zyski, do których są gotowe fundusze wzrostu (w sprzyjających warunkach rynkowych).
Zwykle dobrym pomysłem jest rozłożenie aktywów w fundusze inwestycyjne na kilka funduszy, które koncentrują się na różnych sektorach rynku. Na przykład, jeśli podzielisz pieniądze, które przeznaczyłeś na inwestycje w fundusze giełdowe, na czwarte, wtedy jedna czwarta pieniędzy może trafić do funduszu, który koncentruje się na małych spółkach amerykańskich. Kolejna czwarta zostanie przeznaczona na zakup funduszu specjalizującego się w średniej wielkości Stanach Zjednoczonych
firm. Jeszcze jedna czwarta trafia do funduszu, który inwestuje w duże firmy amerykańskie, a ostatnia czwarta do funduszu, który inwestuje na arenie międzynarodowej. W ten sposób Twój portfel funduszy inwestycyjnych może być rozsądnie zdywersyfikowany na całym rynku, jednocześnie umożliwiając zarabianie zwrotów, które w przeszłości były obserwowane na całym rynku akcji (około 10% rocznie, pamiętasz?). Jesteś chroniony tylko wtedy, gdy jeden lub więcej sektorów działa źle na słabnącym rynku.
Alternatywnie, możesz zainwestować siedemdziesiąt pięć procent kapitału, który przeznaczyłeś na akcje w funduszu powierniczym, który śledzi cały rynek amerykański - taki jak Total Stock Market Index Vanguard (symbol giełdowy: VTSMX ) - i dwadzieścia pięć procent w międzynarodowy fundusz, taki jak Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , a osiągniesz poziom dywersyfikacji swojego portfela porównywalny z poprzednim przykładem. Nic nie stoi na przeszkodzie, abyś zainwestował trzy czwarte swojego kapitału inwestycyjnego na arenie międzynarodowej, a jedną czwartą na rynku krajowym! Nie ma ustalonych zasad dotyczących dywersyfikacji portfela funduszy powierniczych, chociaż dobrą praktyką jest inwestowanie w taki sposób, aby oddzielić
kawałki twojego ciasta inwestycyjnego łączą się, tworząc pełny obraz całego rynku.
(Zobacz sekcję VII, aby zapoznać się z listą wysoce szanowanych funduszy inwestycyjnych uporządkowanych według rodzin i kategorii rynkowych).
W każdym razie ważnym czynnikiem przy wyborze funduszy do inwestowania są całkowite koszty operacyjne funduszu, które zostały szczegółowo omówione w Rozdziale III . Na razie wiedz tylko, że różne fundusze akcyjne, które mają najniższe wydatki, są znane jako fundusze indeksowe . Co więcej, fundusze indeksowe, takie jak słynny fundusz indeksowy S&P 500 firmy Vanguard (symbol giełdowy: VFINX ), zwykle osiągają lepsze wyniki niż około siedemdziesiąt pięć procent swoich braci będących „funduszami nieindeksowymi”, którymi aktywnie handlują. Kiedy jesteś w końcu gotowy, aby zacząć kupować fundusze inwestycyjne (miejmy nadzieję, po przeczytaniu tego samouczka), zdecydowanie zalecamy zakup funduszy typu indeksu.
Fundusze obligacji
Dla ultra-konserwatywnych inwestorów ( * Yawn! * ) Niektóre fundusze obligacji są zwykle uważane za bezpieczniejszą alternatywę dla funduszy akcyjnych. Wadą jest to, że najbardziej wiarygodne fundusze obligacyjne nie zarabiają nawet blisko zwrotów, jakie osiągają fundusze giełdowe! Jest jednak coś do powiedzenia dla spokojnego umysłu i jeśli chcesz poświęcić większe zyski ze swoich inwestycji, aby uniknąć dramatycznych wahań, których od czasu do czasu doświadcza giełda, wtedy możesz zechcieć ulokować więcej swoich aktywów w solidnych konserwatywnych funduszach obligacji (zobacz Rozdział IV, aby nauczyć się prostego wzoru na obliczanie zalecanej alokacji inwestycji w oparciu o wiek i tolerancję ryzyka).
Fundusze obligacji można podzielić na trzy ogólne kategorie: krótkoterminowe ; I ntermediate-term ; długoterminowe . Fundusze obligacji krótkoterminowych są najmniej niestabilne i ogólnie uważa się je za „najbezpieczniejsze”. Oczywiście te konserwatywne fundusze obligacji krótkoterminowych również uzyskują najmniejsze zwroty. Fundusze obligacji długoterminowych znajdują się na drugim końcu spektrum i są zdecydowanie najbardziej „ryzykownymi” członkami rodziny funduszy obligacji. Fundusze te cieszą się większym potencjalnym zwrotem ze względu na to dodatkowe ryzyko. Fundusze obligacji średnioterminowych, jak zapewne już wywnioskowałeś, mieszczą się pomiędzy tymi dwoma skrajnościami.
Inwestowanie w fundusze obligacyjne może się szybko skomplikować. Po pierwsze, musisz podjąć decyzję o zainwestowaniu w fundusze, które przynoszą wyższe - ale podlegające opodatkowaniu - dochody lub fundusze wolne od podatku, które przynoszą niższe zyski. Ponadto, działy sprzedaży i marketingu niektórych pozbawionych skrupułów funduszy błędnie przedstawiają raporty o zyskach, aby fundusz wydawał się bardziej atrakcyjny dla potencjalnych inwestorów. Odbywa się to poprzez zatapianie
kapitału w ryzykownych spółkach, „tymczasowe” odstąpienie od wskaźników wydatków, zawyżanie zysków poprzez przekazywanie udziałowcom (kwoty, którą pierwotnie zainwestowałeś) z powrotem do akcjonariuszy kosztem długoterminowych zwrotów, a także szereg innych wprowadzających w błąd praktyk.
Dla początkującego inwestora niezwykle ważne jest, aby współpracować tylko z najbardziej renomowanymi dostawcami funduszy obligacji, aby uniknąć sztuczek i pułapek stosowanych przez nieetycznych finansistów. Co więcej, nie ma znaczenia, czy inwestujesz w fundusze obligacyjne z przychodami podlegającymi opodatkowaniu, jeśli inwestujesz przez konto emerytalne! (Wyjaśniam korzyści z inwestowania za pośrednictwem chronionych podatkowo kont emerytalnych w sekcji V ). Tabela 3 poniżej
przedstawia wgląd w średnie zwroty netto dla początkowego kapitału w wysokości 10000 USD, jakby zainwestowanego w trzy fundusze obligacji o różnych terminach, od 2003 r. - 2013. W sekcji VII ponownie zobaczysz fundusze Vanguard , które zostały użyte do tego stołu , kiedy wymieniam kilka bardzo szanowanych funduszy inwestycyjnych, które warto rozważyć, przygotowując się do zainwestowania.