Jak bezpiecznie zarabiać pieniądze dzięki opcjom na akcje

Zdjęcie Fran Hogan na Unsplash

Ten artykuł jest przeznaczony dla tych, którzy mają przynajmniej pewne doświadczenie w handlu opcjami i chcą nauczyć się czegoś nowego.

Po 45 latach handlu akcjami i opcjami odkryłem, że najbardziej niezawodną metodą zarządzania transakcjami jest platforma ThinkOrSwim , która jest dołączona do konta TD Ameritrade. Ułatwiają obsługę typów strategii, które omówię w tym artykule.

ThinkOrSwim pokazuje wszystkie krytyczne informacje rynkowe, które pomagają zwiększyć szanse na znalezienie udanych transakcji.

Używanie ThinkOrSwim do sprzedaży Option Premium

Wiele osób, z którymi rozmawiam, nie rozumie, że możemy sprzedać coś, czego nie posiadamy. Ale sprzedaż premium to tylko to!

Sprzedajesz premię, sprzedając opcje na akcje o dużej zmienności. Nie martw się, jeśli wydaje ci się, że to obcy język. W dalszej części wyjaśnię „premię” i „zmienność”.

Możesz się zastanawiać, dlaczego ludzie są skłonni kupować od Ciebie tę opcję. Kupujący ma nadzieję, że akcje bazowe będą szybko przesuwać się w kierunku, w którym według niego będzie, iw takim przypadku osiągną szybki zysk.

Problem z tą strategią polega na tym, że jego lub jej czas może być niewłaściwy. Muszą mieć rację w krótkim czasie, ponieważ opcja traci wartość, gdy zbliża się do wygaśnięcia, jeśli akcje nie poruszają się zgodnie z oczekiwaniami. Ale to pomaga tobie, jako sprzedawcy.

Ich strata to twój zysk. Dlatego lepiej być po stronie sprzedającej. Rozumiesz?

ThinkOrSwim zapewnia wszystkie narzędzia do zarządzania transakcjami ze sprzedażą premium przy użyciu różnych strategii opcyjnych. Pomaga nawet znaleźć najlepszy spread (wyjaśnię to za chwilę), aby zwiększyć prawdopodobieństwo zysku (POP).

Tak więc, z tym wstępnym wyjaśnieniem, przejdźmy do szczegółów.

Efektywne metody handlu opcjami

Kupując akcje, masz 50/50 szans na sukces. Może tylko wznosić się lub opadać. Mając tylko dwa możliwe wyniki, jest to 50% szansy na sukces.

Z drugiej strony opcje na akcje dają możliwość poprawy kursów, ponieważ istnieje więcej niż jeden sposób na zyskowny handel. Przy odpowiedniej strategii możesz się mylić w przewidywaniu kierunku i nadal zarabiać pieniądze.

Niewykształceni traderzy uważają, że opcje są niebezpieczne i dają Ci szansę na utratę wszystkich pieniędzy. Mówią, że opcje szybko tracą na wartości i tracą ważność.

To wszystko prawda, ale na tym polega piękno. Kiedy ktoś wie, jak działają opcje, może zarabiać przy znacznie mniejszym ryzyku niż na akcjach.

Pełne zrozumienie tego, co mam zamiar omówić, wymaga znajomości terminów, których będę używać. Jeśli nie wiesz, czym jest „erozja premii na opcjach”, „Grecy opcyjni” lub „implikowana zmienność”, nie czuj się źle. Wielu traderów również nie rozumie w pełni tych rzeczy. Po prostu ignoruj wszystko, czego nie rozumiesz. Wciąż zrozumiesz sedno tego, o czym mówię. Zapewniam was. Wiem, że możesz to zrobić.

Uwaga dotycząca strategii opcyjnych

Ludzie używają wielu strategii do handlu opcjami, takimi jak Iron Condors, Calendar Spreads, Butterflies, Straddles i Strangles. W tym artykule będę używał tylko strategii „Spread Trade”, ponieważ skupiam się tutaj na zasadach sukcesu, a nie na typach strategii.

Zasady pomyślnego handlu opcjami

Nauczyłem się kilku zasad, które wpłynęły na mój sukces. Przestrzegając tych zasad, znacznie zwiększysz swoje szanse na zysk:

Sprzedawaj opcje, gdy implikowana wartość procentowa zmienności jest wysoka.
Kup opcje, gdy IV Percentyl jest niski.
Zdefiniuj swoje ryzyko przy zawieraniu transakcji.
Zarządzaj zwycięzcami mechanicznie, a nie emocjonalnie.

Wyjaśnię to wszystko w trakcie.

Jak sprzedajesz opcję Premium

Chodzi o to, aby sprzedawać bezwartościowe opcje ludziom, którzy są gotowi zapłacić za nie premię. Jak wyjaśnię później, kiedy transakcja zostanie poprawnie skorygowana, pozostawia 68% szans na wygaśnięcie z zyskiem.

Pamiętaj, że kupowanie akcji ma tylko 50/50 szans na zysk. Dodatkowo, kupując akcje, ryzykujesz wszystkie swoje pieniądze. Ale możesz sprzedawać opcje ze strategią określonego ryzyka. Przejdźmy do tego.

Definiujesz ryzyko, kupując opcję dalej od pieniędzy za znacznie mniej niż otrzymana premia.

Analogia wyjaśni to jasno:

Sprzedajesz opcję komuś, kto chce ją kupić z jednego z dwóch powodów:

Myślą, że poruszy się w ich kierunku o określoną wartość w określonym czasie. To jest czysty hazard. Ale jesteś po drugiej stronie handlu i zawsze jest to na korzyść domu. A TY jesteś domem.
Kupują opcję PUT jako ubezpieczenie od utraty posiadanych akcji. Lub kupują opcję CALL jako ubezpieczenie, aby móc kupić akcje po określonej cenie.

Tak czy inaczej, sprzedajesz ubezpieczenie i zatrzymujesz składkę, jeśli coś nie sprzyja kupującemu.

Pozostań w grze, nawet jeśli się mylisz!

Jak zdefiniować swoje ryzyko

Zwróć uwagę, że nie mówię o kupowaniu opcji. Robienie tego w nadziei na obranie właściwego kierunku jest grą przegranych. To o czym mówię to sprzedaż opcji premium.

Innym błędem, który popełniają niewykształceni handlowcy, jest sprzedaż opcji z myślą, że zatrzymają wszystkie pieniądze, gdy opcja wygaśnie bezwartościowe. Działa to tylko do dnia, w którym źle postawisz zakład i otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od swojego brokera.

Z drugiej strony, sprzedaż z określonym ryzykiem pozwala ci pozostać w grze, nawet jeśli się mylisz.

Nigdy nie możesz otrzymać wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ponieważ ustaliłeś, ile ryzykujesz, wchodząc w transakcję. Nie może być gorzej, nieważne jak bardzo się mylisz.

Tak więc pozostanie w grze to świetna okazja. Jeśli się mylisz, możesz przesunąć przegraną transakcję do przodu o kolejny miesiąc, czasem z kredytem. Kredyt ten obniża podstawę kosztów.

Jak zarabiać więcej niż 68% czasu

Kiedy rozpoczynasz transakcję zgodnie ze ścisłymi zasadami, które wyjaśnię poniżej, będzie ona opłacalna w 68% przypadków.

Musisz poszukać akcji, na której można handlować opcjami z procentem domniemanej zmienności wyższym niż średnia dla tej akcji.
Rozważ opcje, które wygasną za około 20 do 50 dni. To najlepszy okres na osiągnięcie zysku z rozpadu theta. (Theta jest jedną z „opcji Greków”, która tak bardzo pomaga we właściwym wykonaniu).
Musisz sprzedać opcję dalej niż o jedno odchylenie standardowe od aktualnej ceny akcji. To będzie mieć Delta 20 lub mniej. (Delta to kolejna opcja Greków. Platforma ThinkOrSwim ułatwia to).
Musisz zdefiniować swoje ryzyko, kupując ubezpieczenie. W jaki sposób? Kupując podobną opcję dalej od pieniędzy. To jest znane jako handel spreadowy. Jest to różnica między opcją, którą sprzedajesz, a opcją ochronną, którą kupujesz. Zmniejsza otrzymywaną premię, ale blokuje (lub definiuje) maksymalne ryzyko.
Musisz wziąć kredyt w wysokości co najmniej 1/3 spreadu. Pamiętaj, że sprzedajesz, a nie kupujesz. Więc dostajesz kredyt na wymianę.

Przykład: Jeśli różnica między opcją, którą sprzedajesz, a opcją kupioną w celu ubezpieczenia, wynosi 10 USD, chcesz otrzymać kredyt w wysokości 3,33 USD. To 1/3 spreadu. Więc ryzykujesz 10 $, aby zarobić 3,33 $.

Po prowizjach zróbmy to równo 3 dolary. Więc jeśli chcesz zarobić 300 $, ryzykujesz 1000 $. (Kiedy można zarobić 300 USD na inwestycji w akcje o wartości 1000 USD w ciągu jednego miesiąca?)

Jak zarządzać zyskiem

Możesz zrobić dwie rzeczy, aby zarządzać swoim wskaźnikiem sukcesu i zwiększyć zyski powyżej 68% prawdopodobieństwa zysku (POP).

Zamiast sprzedawać premię o jedno odchylenie standardowe od ceny wykonania, wyjdź z dwóch odchyleń standardowych. ThinkOrSwim platforma sprawia, że łatwo znaleźć gdzie możemy sprzedać jeden lub dwa odchylenia standardowe z dala od zapasów dla obecnej ceny giełdowej.

Sprzedawanie dwóch odchyleń standardowych zwiększa prawdopodobieństwo zysku do 95%, ponieważ istnieje tylko 5% szansa, że akcje tak bardzo się poruszą w określonym czasie.
Zamiast czekać na wygaśnięcie transakcji, aby zachować 100% otrzymanej premii, bierz zyski, gdy uzyskasz 50% lub więcej.

Jeśli czekasz na home run, może to obrócić się przeciwko tobie ze względu na zmienność. Poza tym wcześniejsze zamknięcie transakcji uwalnia ryzyko, dzięki czemu możesz wejść w nową transakcję, gdy znajdziesz kolejną dobrą okazję.

Ktoś kiedyś powiedział: „Nigdy nie straciłem pieniędzy, zamykając transakcję zbyt wcześnie”.

Jak zamknąć pozycję handlową spreadu

Kiedy wszedłeś do transakcji sprzedaży premii z określonym ryzykiem, sprzedałeś spread kredytowy.

Oznacza to, że sprzedałeś opcję, aby uzyskać premię i kupiłeś inną, za pieniądze po niższej cenie, aby się zabezpieczyć i zablokować maksymalną możliwość straty. Otrzymałeś kredyt, ponieważ sprzedana opcja była droższa niż ta, którą kupiłeś.

Zyskasz, gdy krótka opcja (ta, którą sprzedałeś) straci na wartości. Opcja długa również straci na wartości, ale i tak nie ma wiele do stracenia, dlatego prawdopodobnie masz zysk lepszy niż 50/50 - nawet 68% POP, jeśli dobrze dostosujesz spread.

Aby zamknąć pozycję handlową typu spread, odkupujesz krótką opcję i sprzedajesz długą. Koszt zamknięcia pozycji powinien być niższy niż otrzymany kredyt, co oznacza zysk.

Gdyby transakcja była przeciwko tobie, zapłaciłbyś więcej, aby ją zamknąć. Ale innym sposobem, aby sobie z tym poradzić, jest przesunięcie transakcji do następnego miesiąca, zwykle z kredytem. To da ci więcej czasu.

Pamiętaj, że premia opcji z czasem ulega erozji, więc w końcu powinieneś mieć zysk z odkupu po niższej cenie, o ile akcje bazowe nie będą miały ekstremalnego ruchu.

Zwróć uwagę na otwarte odsetki

ThinkOrSwim ma cenne narzędzia. Na przykład możesz sprawdzić otwarte odsetki po cenach wykonania, którymi zamierzasz handlować.

Jeśli znajdziesz pozornie dobrą transakcję z wysokim prawdopodobieństwem zysku (POP), najpierw sprawdź otwarte odsetki po cenie wykonania. Jeśli niewiele osób jest tym zainteresowanych, spready kupna / sprzedaży są zbyt szerokie i najlepiej trzymać się z daleka od tych transakcji.

Bez względu na to, jak dobrze wygląda handel, jest bezużyteczny, jeśli nikt nie kupuje ani nie sprzedaje.

Skorzystaj z małych transakcji

Musisz ograniczyć się do małych transakcji, aby pozostać w grze, dopóki handel nie przyjdzie do Ciebie. Rzadko wchodzi się we właściwym czasie.

Najprawdopodobniej transakcja będzie początkowo skierowana przeciwko tobie. Ale jeśli zachowasz mały rozmiar, będziesz mógł poczekać, aż wróci. Sprzedaż premii ma na to większą szansę, ponieważ premia z czasem ulega erozji.

Handluj tylko akcjami o dużym wolumenie

Trzymaj się tylko akcji lub kontraktów futures o dużym wolumenie. ThinkOrSwim doskonale pokazuje nam głośność. Patrzę również na deltę w ThinkOrSwim, aby poznać prawdopodobieństwo zysku.

Delta 5 ma 95% szans na sukces. Nigdy nie sprzedaję premii za coś mniejszego niż delta 10, co nadal ma 90% szans na POP.

Kiedy jesteś po drugiej stronie handlu, szanse są na twoją korzyść.

Zdjęcie dzięki uprzejmości razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

Ucz się na swoich błędach

Kiedy masz straty, sprawdź, jak wszedłeś do transakcji ze stratą.

Kiedy to robię, widzę, co zrobiłem źle i unikam powtórzenia tego samego błędu.

Najlepszą metodą jest wprowadzanie transakcji w odległości dwóch odchyleń standardowych. Kiedy jestem chciwy i sprzedaję w ramach jednego odchylenia standardowego, aby zarobić więcej pieniędzy, zwykle się spalam. Ale nawet w takich przypadkach mogę kupić więcej czasu, przewijając do przodu, aż wrócę do progu rentowności.

W końcu możesz odzyskać pieniądze, nawet jeśli się mylisz. Jednak lepszym planem jest unikanie tych transakcji, które mają mniejszy POP i nie chciwość.

Będziesz popełniał błędy, ale śledź, kiedy wygrywasz, a kiedy przegrywasz. Wtedy będziesz miał na co spojrzeć wstecz, aby zobaczyć, dlaczego masz określone wzorce.

Przyznaj się, kiedy się mylisz

Kiedy masz złą transakcję, która idzie przeciwko tobie, rozważ przejście do przodu na progu rentowności lub niewielki kredyt.

Możesz mieć rację i po prostu mieć zły czas. Kupowanie większej ilości czasu daje więc drugą szansę. Zwykle możesz zrezygnować z kredytu, ponieważ kolejny miesiąc jest wyższy.

Nie ma kosztów kupowania więcej czasu. Po prostu wstrzymujesz swoje ryzyko przez kolejny miesiąc. Najważniejsze jest to, że musisz przyznać, że się mylisz na krótką metę i musisz wprowadzić poprawki.

Najważniejsza zasada: czekaj na odpowiednią okazję

Jeśli nie możesz wejść w transakcję ze wszystkimi parametrami, o których wspomniałem wcześniej, przejdź dalej.

Wiele osób próbuje wycisnąć zły interes z chciwości. Albo po prostu nie zwracają uwagi na wszystkie zasady. Przyznaję, że popełniłem te błędy. Postaraj się być lepszy niż to.

Jeśli nie możesz wejść do transakcji ze wszystkimi poprawnymi parametrami, po prostu poczekaj na kolejną okazję. Zawsze będzie kolejna szansa na udany handel. Piękno ThinkOrSwim polega na tym, że pokazuje wszystkie parametry potrzebne do sprawdzenia , czy jest to dobra transakcja, czy nie.

Jeśli będziesz trzymać się dobrych transakcji, będziesz w kategorii 68%. Jasne, stracisz 32% czasu. Ale lubię te szanse.

Podsumowując

Jeśli nadal jesteś sceptyczny co do bezpiecznego zarabiania pieniędzy za pomocą opcji, przyjrzyjmy się kluczowym punktom, które to umożliwiają.

Osoby kupujące opcje zwykle tracą pieniądze, ponieważ opcje tracą premię, gdy zbliżają się do wygaśnięcia.

Korzystasz z tego, sprzedając opcje innym. Kiedy przegrają, zatrzymujesz ich pieniądze.

Jedynym sposobem, w jaki mogą wygrać, jest to, że mają rację co do kierunku akcji bazowych - i ram czasowych, aby to się stało. To trudna sprawa, ale może się zdarzyć.

Aby uchronić się przed taką sytuacją, musisz ograniczyć swoje ryzyko.

Cały proces obejmuje sprzedaż opcji o wysokiej premii i kupowanie tańszej opcji, aby zabezpieczyć Cię w przypadku skrajnego ruchu akcji bazowych.

Kupując opcję, która jest bardziej bez ceny, skutecznie definiujesz swoje ryzyko i kosztuje znacznie mniej niż otrzymana premia, więc różnica jest kwotą, którą możesz potencjalnie zyskać.

Zdefiniowane ryzyko to różnica między zakupioną opcją a opcją, którą sprzedałeś. To ogranicza cię do maksymalnej straty, która nie może być gorsza, jeśli się mylisz.

I pamiętaj, że możesz się trochę mylić i nadal odnieść zysk, ponieważ opcje, które sprzedajesz kupującym, tracą na wartości z czasem.