Weryfikacja wsteczna systemu automatycznego zarządzania inwestycjami Roberta Lichello (celu) do pomiaru czasu na giełdzie

Poznaj test systemu AIM Roberta Lichello pod kątem inwestycji czasowych.

Canva

Wielu powiedziało, że najważniejszym celem inwestowania jest zarabianie pieniędzy. Aby zarabiać, stoimy przed dwoma kluczowymi decyzjami: kiedy kupować, a kiedy sprzedawać. Mówiąc najprościej, musimy kupować, gdy ceny są niskie, a sprzedawać, gdy ceny są wyższe niż cena kupna.

Trudność polega na wdrożeniu. Nasze emocje działają przeciwko nam; kiedy rynki rosną, jest radość, która sprawia, że bardzo łatwo jest się przyłączyć i kupować, gdy ceny są wysokie i rosną. Kiedy rynki są niskie, może się wydawać, że nie ma dna i rynek nigdy się nie odbije, co ułatwia śledzenie stada i niską sprzedaż.

System zmniejszający emocje związane z inwestowaniem

W idealnym przypadku potrzebujemy systemu, który zmniejszy emocje związane z inwestowaniem, automatycznie podpowiadając, kiedy kupić, sprzedać lub nic nie robić. W późnych latach siedemdziesiątych Robert Lichello opublikował książkę zatytułowaną „ Jak zarobić milion dolarów na giełdzie - automatycznie” , która przedstawia system pomiaru czasu na giełdzie, który twierdzi, że robi dokładnie to. W tym artykule krótko wyjaśnimy ten system, a następnie przetestujemy go wstecz, aby sprawdzić, czy istnieje jakakolwiek wiarygodność tych twierdzeń.

Jeśli znasz już podstawowy system AIM, ale chciałbyś zobaczyć bardziej szczegółową analizę, przejdź do tego artykułu: Analiza wrażliwości.
Jeśli chcesz zobaczyć, jak korzystać z systemu AIM w portfelu multi-ETF, przejdź do tego artykułu: Analiza wielu ETF.

Co to jest AIM?

Robert Lichello nazwał swój system pomiaru czasu rynkowego Automatyczne zarządzanie inwestycjami lub AIM. AIM to algorytm zapewniający logiczny system zarządzania inwestycjami. Może być używany z portfelem akcji lub funduszy inwestycyjnych. Ten system poinstruuje Cię, kiedy i ile kupić lub sprzedać.

Aby obliczyć ilości kupna i sprzedaży AIM, musisz wiedzieć dwie rzeczy: ile pieniędzy zainwestowałeś w portfel i aktualną wartość swojego portfela. Aby to zilustrować, przeanalizujmy kilka przykładów.

Przykład zamówienia kupna

Kontrola portfela (kwota początkowej inwestycji) = 1000 udziałów po 10 USD za akcję = 10000 USD
Miesiąc później cena akcji spada do 8 dolarów, wartość portfela = 8000 dolarów
Dodaj 10% do aktualnej wartości portfela = 8800 USD.
Odejmij 8800 od 10000
Co równa się = 1200 USD

Uwaga, dodatnia wartość wskazuje na sygnał kupna. Jeśli jednak ta wartość byłaby ujemna, AIM mówi nam, abyśmy trzymali.

Ponieważ wartość Twojej inwestycji spadła, AIM zasygnalizował zakup 150 udziałów, czyli równowartość 1200 USD.

Jedną z interesujących funkcji AIM jest to, że za każdym razem, gdy kupujesz więcej akcji, kontrola twojego portfela wzrasta o połowę wartości zakupu. W tym przypadku kontrola portfela wzrosłaby do 10600 USD. Jest to wbudowany regulator ryzyka, który powstrzyma cię przed wyczerpaniem twoich rezerw gotówkowych, gdy rynek spada lub tworzy zbyt dużą rezerwę gotówki, gdy rynek rośnie.

Przykład zlecenia sprzedaży

Kontrola portfela (kwota początkowej inwestycji) = 1000 udziałów po 10 USD za akcję = 10000 USD
Miesiąc później cena akcji wzrasta do 13 USD, wartość portfela = 13 000 USD
Odejmij 10% od aktualnej wartości portfela = 11700 USD
Odejmij 11700 USD od 10000 USD
Co równa się = - 1700 USD

Uwaga, wartość ujemna wskazuje na sygnał sprzedaży. Jeśli jednak ta wartość byłaby dodatnia, AIM każe nam trzymać.

Ponieważ wartość Twojej inwestycji wzrosła, AIM mówi Ci, abyś sprzedał 130 akcji, czyli równowartość 1700 USD.

W obu przypadkach AIM sprawia, że podejmujesz właściwą decyzję - kupujesz, gdy wartość twojego portfela spada, a sprzedawać, gdy rośnie. Jeśli ściśle przestrzega się zasad AIM, można je wykorzystać do pozbycia się wielu emocji związanych z inwestowaniem.

Strony internetowe AIM

Tablica ogłoszeń użytkowników AIM - InvestorsHub
Forum informacyjne systemu inwestycyjnego „Bogactwo obrotu akcjami” - InvestorsHub

AIM w prawdziwym świecie

Czy AIM działa w prawdziwym świecie? Aby odpowiedzieć na to pytanie, użyjemy historycznych cen akcji i przeprowadzimy algorytm AIM przez jego tempo. Użyjemy historycznych cen jednego z najbardziej aktywnych funduszy typu ETF (ETF), kwitów depozytowych S & P, symbolu akcji SPY. SPY to fundusz ETF, który śledzi indeks Standard & Poors obejmujący 500 akcji.

Od stycznia 2000 do lipca 2016 historia cen SPY wahała się od 68,11 $ do 217,12 $. W tym okresie miały miejsce dwa spadki na giełdzie, jeden 5-letni okres wzrostu cen i oczywiście obecne wzrosty cen od marca 2009 roku. Możemy więc przetestować AIM przez kilka faz kupna, przynajmniej jedną fazę sprzedaży, i zapoznaj się z aktualnym rynkiem.

Spójrzmy teraz na wyniki weryfikacji historycznej podsumowane na poniższym wykresie szeregów czasowych. Wszystkie transakcje kupna i sprzedaży są oznaczone żółtymi polami tekstowymi, które pokazują miesiąc / rok, ilość kupioną lub sprzedaną oraz cenę zamknięcia na koniec tego miesiąca. Dodatkowo transakcje kupna oznaczane są czerwonymi znacznikami, transakcje sprzedaży zielonymi.

Wyniki testu wstecznego

Pierwszą rzeczą, na którą zwracamy uwagę, jest to, że początkowy zakup 68 akcji w dniu 1/3/2000 jest bardzo blisko miejsca, w którym rynek osiągnął szczyt w sierpniu 2000 r. Następnie, gdy rynek spadał przez następne dwa lata, AIM zmusił nas do zgromadzenia w sumie 79 akcji. ponad siedem różnych sygnałów kupna w lutym, marcu, sierpniu i wrześniu 2001 r. oraz czerwcu, lipcu i wrześniu 2002 r. Podczas tej fazy kupowania wykorzystaliśmy większość naszych rezerw gotówkowych, pozostawiając nam 2919 USD w gotówce „ubezpieczenie”, rynek nadal spada. Dodatkowo nasza liczba akcji wzrosła o 116% z 68 do 147 akcji, ponad dwukrotnie zwiększając nasz „potencjalny” wzrost wartości kapitału, gdy pojawi się trend rynkowy. Zakładając, że według FIFO nasza średnia cena za akcję została obniżona z 143,80 USD do 121,21 USD.

Po osiągnięciu dna rynku w 2002 r., Mamy do czynienia z 5-letnim okresem wzrostu cen. W tym okresie AIM chciałby, abyśmy sprzedali łącznie 42 akcje po pięciu różnych okazjach sprzedaży w styczniu i grudniu 2004 r., Lutym i październiku 2006 r. Oraz kwietniu 2007 r. Pod koniec tej fazy sprzedaży AIM zmusił nas do zgromadzenia rezerw gotówkowych do 9 989 USD i posiadamy 105 akcji. Średnia cena za akcję wynosi 78,85 USD.

Od szczytu rynkowego w październiku 2007 r. Nastąpił niemal prostoliniowy spadek do lutego 2009 r. Podczas tego swobodnego spadku AIM zgromadził w sumie 117 akcji w sześciu różnych sygnałach kupna od września 2008 r. Do lutego 2009 r. Pod koniec tej akumulacji faza AIM prawie wyczerpała rezerwy gotówkowe do 809 USD i obecnie posiadamy 222 akcje po średniej cenie 97,86 USD za akcję.

Ostatecznie rynek poprawił się od marca 2009 r. Do lipca 2016 r. W tym okresie AIM emituje 12 sygnałów sprzedaży na łącznie 124 akcje. Pod koniec tej fazy sprzedaży AIM zmusił nas do zgromadzenia naszych rezerw gotówkowych do 21 149 USD i posiadania 98 udziałów po średniej cenie 82,76 USD za akcję.

Wnioski

Pomimo tego, że początkowy zakup był bliski szczytu rynkowego, ogólne wyniki portfela nie są złe. Na dzień 31.07.2016 hipotetyczny portfel składa się z 98 akcji i 21 149 USD w rezerwach gotówkowych, co daje łącznie 44 164 USD lub daje zysk w wysokości 120,8%. Zastosowanie strategii kup i trzymaj przyniosłoby w sumie 31 839 USD lub zysk 59,2%.

Wydaje się, że AIM dobrze radzi sobie z zarządzaniem i kontrolą zapasów, o czym świadczą nasze rezerwy gotówkowe wzrosły o 111,5%, nasz udział w kapitale wzrósł o 44,1%, a średnia cena za akcję wyniosła 82,76 USD, co oznacza redukcję o 44,2%. Jednak w drugiej fazie akumulacji pojawiło się jedno ryzyko. W kwietniu 2009 r. Prawie zabrakło nam gotówki. Mieliśmy tylko 809 USD (4% wartości całego portfela) na zakup większej liczby akcji, co prawie wyczerpało nasze rezerwy gotówkowe.

Podczas dwóch spadków na rynku AIM złapał oba dna sygnałami kupna, z drugiej strony AIM stracił sprzedaż na szczycie 10/2007.

Ogólnie wydaje się, że system AIM dobrze radzi sobie z identyfikacją kluczowych punktów kupna / sprzedaży. Jeśli jesteś wystarczająco zdyscyplinowany, aby działać tylko wtedy, gdy AIM mówi ci, abyś kupił / sprzedał, wiele emocji związanych z inwestowaniem można wyeliminować.

Jeśli jesteś zainteresowany uzyskaniem danych źródłowych do tej analizy w formie arkusza kalkulacyjnego, wyślij wiadomość e-mail na adres [email protected] ze słowami „AIM Back-Test” w temacie.

Założenia do testowania wstecznego AIM

Przeprowadzając analizę empiryczną, należy zawsze przyjąć pewne podstawowe założenia. Oto lista do tej analizy:

Początkowa kwota inwestycji w akcje to 10 000 USD
Rezerwa gotówkowa w wysokości 10 000 USD na przyszłe zakupy
Decyzje AIM są oparte na cenie zamknięcia akcji w ostatnim dniu sesyjnym każdego miesiąca
Kupię lub sprzedam cena jest otwarty kurs akcji na 1 ^st handlowego dnia każdego miesiąca
Zlecenie kupna lub sprzedaży niezrealizowane, chyba że zlecenie wynosi +/- 5% wartości kapitału własnego
Prowizja od handlu akcjami wynosi 10,95 USD za transakcję
Stopa zwrotu z rezerwy gotówki wynosi 2% RRSO
Dywidendy przekazywane na konto pieniężne, a nie reinwestowane