Upadek i upadek Arthura Andersena

Arthur Andersen, 1944 - za wyłącznym pozwoleniem.

Archiwa fotografii, zbiory regionów Alaski i regionów polarnych Artykuły Elmer E. Rasmuson 200

W przeciwieństwie do Historii upadku i upadku Cesarstwa Rzymskiego Edwarda Gibbona opisującej, jak wieki inwazji plemion barbarzyńskich, stopniowa utrata cnót obywatelskich i rozwój chrześcijaństwa doprowadziły do ​​rozpadu potężnego Cesarstwa Rzymskiego, nastąpił upadek giganta księgowego Arthura Andersena mniej niż dziewięć miesięcy.

Mocne podstawy

Założona w 1913 roku przez Arthura Edwarda Andersena, osierocona jako chłopiec w Chicago, a później nazwana najmłodszym CPA w stanie Illinois w 1908 roku w wieku 23 lat, wraz ze swoim partnerem Clarence DeLany, początkowo firma była Andersen, DeLany & Co.

Wraz z ratyfikacją ustawy o dochodach i ustawy o Rezerwie Federalnej w 1913 r., Popyt na usługi audytorskie i księgowe powstał, gdy w Europie szalał „Wielka Wojna” i po niej.

Po odejściu DeLany w 1918 roku firma przekształciła się w Arthur Anderson & Co., a jej pierwszym klientem był Joseph Schlitz Brewing Company z Milwaukee.

Zaufanie i uczciwość, które mają kluczowe znaczenie dla biznesu opartego na odpowiedzialności, Andersen zbudował swoją firmę na silnym zestawie wartości moralnych i etycznych.

Pewnego razu, gdy dyrektor wykonawczy lokalnego klienta usług kolejowych groził podpisaniem podejrzanych dokumentów lub grozą utratą konta, Andersen odmówił, stwierdzając, że „… za mało pieniędzy w Chicago… „zmusić go do tego.

Firma przyjęła motto -

Zdobądź rozgłos

Przestrzegając sztywnego zestawu zasad i standardów, baza klientów Andersena stale rosła w latach dwudziestych XX wieku. Rozwijająca się specjalizująca się w przemyśle gazowym i elektrycznym, połowa klientów składała się z przedsiębiorstw użyteczności publicznej z Środkowego Zachodu, a firma stała się znana jako „przedsiębiorstwo użyteczności publicznej”.

Po uzyskaniu licencji w wielu stanach otwarto sześć biur w całym kraju, w tym w Nowym Jorku, Kansas City i Los Angeles.

W 1932 roku firma została wybrana ze względu na swoją uczciwą i wiarygodną reputację przez grupę banków wschodniego wybrzeża do przeprowadzenia audytu Commonwealth Edison , imperium energetycznego Samuela Insulla, twórcy koncepcji „holdingu”. Andersen był zaangażowany w dochodzenie i późniejszy proces, ponieważ oskarżenia o oszukańcze zarządzanie i błędne raportowanie zysków poprzez zawyżanie wartości akcji zostały wniesione przeciwko Insull, co spowodowało katastrofalne straty dla inwestorów. Po ucieczce do Europy Insull został przewieziony z powrotem do Chicago, aby stanąć przed sądem, ale ostatecznie został uniewinniony. Chociaż ta gehenna zyskała przychylną opinię firmy w całym kraju, była to niesamowita zapowiedź wydarzeń, które miały nastąpić siedem dekad później.

Osobisty sukces Arthura Andersena osiągnął szczyt podczas drugiej wojny światowej, kiedy w środowiskach zawodowych i akademickich wzrastał szacunek dla jego obszernych publikacji księgowych. Otrzymał honorowe stopnie naukowe od St. Olaf College i Luther College za swoją pracę na rzecz ochrony historii Norwegii oraz z Northwestern University w uznaniu jego starań jako Prezesa Rady Powierniczej i pracownika działu księgowości.

Pełnił funkcję partnera zarządzającego firmy do swojej śmierci w 1947 roku, kiedy to Leonard Spacek objął ster. Kierownictwo firmy Spacek trwało 26 lat, okres fenomenalnego wzrostu dla firmy, która osiągnęła międzynarodowe rozmiary.

Nowe Horyzonty

Wraz z początkiem ery komputerów konsulting został wprowadzony jako usługa towarzysząca działom podatkowym i audytowym i rozwijał się w tempie teleskopowym do lat 70.

Kiedy Spacek przeszedł na emeryturę w 1973 roku, Arthur Andersen & Co, utrzymując swoją siedzibę w Chicago, rozszerzył swoją działalność do ponad 16 biur w USA i 25 w innych krajach, stając się jedną z największych firm księgowych na świecie.

Następca Spacka, Harvey Kapnick, agresywnie podążał za rynkiem konsultingowym, który do 1979 roku generował 20 procent przychodów firmy. Kapnick przewidział możliwości konsultingowe i zaproponował podział firmy na dwie odrębne części, księgową i konsultingową, ale został odrzucony przez partnerów. Kapnick zrezygnował w 1979 roku i został zastąpiony przez Duane'a Kullberga, który dołączył do firmy jako audytor w 1954 roku.

„Wielka ósemka”

Ranking według przychodów według stanu na marzec 1985 r.

1. Arthur Andersen
2. Torf, Marwick, Mitchell & Co.
3. Ernst & Whinney
4. Coopers & Lybrand
5. Cena Waterhouse
6. Arthur Young & Co.
7. Deloitte, Haskins & Sells
8. Touche Ross

Andersen Consulting

Arthur Andersen & Co. jest uznawany za twórcę „Management Consulting” i do 1988 r. 40% jej przychodów pochodziło z praktyki konsultingowej. W miarę jak znaczenie strony konsultingowej groziło zaciemnieniem działów audytu i podatków, pojawiły się tarcia wewnętrzne.

W miarę narastania napięć Kullberg ostatecznie zgodził się na restrukturyzację firmy, a Andersen Consulting oddzielił się od Arthur Andersen & Co., pozostając w ramach międzynarodowego podmiotu parasolowego, Andersen Worldwide Société Coopérative (AWSC).

Kullberga został zastąpiony w 1989 roku przez partnera Lawrence'a A. Weinbacha, którego umiejętności dyplomacyjne stłumiły kłótnie i skierowały uwagę z powrotem na biznes. Z Weinbach na stanowisku dyrektora generalnego firma wzrosła do prawie 5,6 miliarda dolarów przychodu do 1992 r., Co stanowi wzrost o prawie 50 procent w ciągu czterech lat, przy czym firma konsultingowa wykazała największy procent wzrostu

Rosnące bóle

Oprócz monumentalnego wzrostu, który pchnął Andersena na szczyt wszystkich międzynarodowych firm księgowych, lata 80. przyniosły również okresy niepokoju, ponieważ toczyły się bitwy prawne przeciwko DeLorean Motors Company, Financial Corporation of American (American Savings & Loan), Drysdale Government Securities i inni klienci. W latach 1980-1985 wspólnicy Andersena zapłacili 137 milionów dolarów tytułem ugody.

Kłopoty tego rodzaju doświadczyli również konkurenci, kiedy Peat, Marwick, Mitchell wypłacili ponad 19 milionów dolarów, Ernst & Whinney ponad 6 milionów dolarów, a Deloitte Haskins & Sells około 5 milionów dolarów w tym samym okresie.

Ponieważ skomputeryzowana automatyzacja w coraz większym stopniu wpływała na procesy biznesowe w latach 80., sztywne standardy, które tak dobrze służyły firmie Arthur Anderson & Co. przez lata, zaczęły słabnąć.

Fuzje i przejęcia

Do 1986 roku osiem największych firm księgowych na świecie inicjowało poważne zmiany.

Peat, Marwick, Mitchell & Company połączyły się z niemiecką firmą Klynveld Main Goerdelor (KMG), aby przekształcić się w KPMG Peat Marwick, tworząc większą globalną obecność poprzez połączenie 80-procentowej działalności KMG z zagranicy z 80-procentowym udziałem firmy Peat w Ameryce Północnej.

Andersen i Price Waterhouse rozpoczęli rozmowy o fuzji w 1989 roku, ale negocjacje utknęły w martwym punkcie na temat różnic kulturowych, konfliktów interesów dotyczących niektórych dużych kont (mianowicie IBM) i finansowania emerytur partnerskich.

Na początku lat 90-tych miało miejsce kilka fuzji ośmiu firm. Ernst & Whinney połączył się z Arthur Young, tworząc Ernst & Young, Delloitte, Haskins & Sells w połączeniu z Touche Ross, tworząc Delloitte Touche, aw 1998 roku Price Waterhouse połączył się z Cooper's & Lybrand, tworząc Pricewaterhouse Cooper's (PWC).

Pod koniec tysiąclecia „Wielka Ósemka” stała się „Wielką Piątką”.

Ponieważ skutki kryzysu oszczędności i pożyczek z lat 80. XX wieku rozciągnęły się na lata 90., Arthur Anderson zaangażował się w szereg procesów sądowych o niepowodzenie w gospodarce, z których najważniejszym z nich była rządowa sprawa Resolution Trust Corporation z 1992 r., W której stwierdzono zaniedbanie audytu nieudanego Bena. Franklin Savings & Trust. Podobnie jak w przeszłości, partnerzy Andersena załatwili sprawę w 1993 roku z minimalnymi konsekwencjami, ale stali się znacznie bardziej ostrożni w swoich przyszłych przedsięwzięciach.

Do 1998 r. Niezgoda między Andersen Consulting, Arthur Andersen & Co. i Andersen Worldwide Société Coopérative nasiliła się do tego stopnia, że ​​Andersen Consulting złożył wniosek o naruszenie kontraktu, ostatecznie stając się całkowicie oddzielną firmą, Accenture Ltd.

Na ich szczycie

Do 2002 roku, z klientami takimi jak Halliburton, General Dynamics, Delta Airlines, Edison International, Freddie Mac, FedEx, International Paper i Hilton Hotels, roczne przychody Arthur Anderson & Co. wyniosły 9,3 miliarda dolarów.

Roczny przychód firmy Arthur Andersen & Co. w milionach dolarów amerykańskich.

Korporacyjne komunikaty prasowe, Louperivois CC BY-SA 3.0

Rozszerzając swoje wpływy na rząd federalny, dwóch z trzech ostatnich Kontrolerów Generalnych Głównego Biura Rachunkowego Stanów Zjednoczonych było najwyższymi kierownictwem Andersena.

Jednak w tym czasie pojawiły się również zarzuty oszukańczej księgowości i audytu wielu klientów, w tym Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper i Baptist Foundation of Arizona.

Potem pojawił się Enron i kolejny „coup de grâce”, WorldCom.

Enron

Enron Corporation, firma zajmująca się handlem energią z siedzibą w Houston w Teksasie, została utworzona w 1985 r. Z fuzji Houston Natural Gas (HNG) i firmy energetycznej InterNorth o wartości 2,3 miliarda dolarów z Samuelem Segnarem jako pierwotnym dyrektorem generalnym. Po zaledwie sześciu miesiącach Segnar został zastąpiony przez prezesa HNG, Kennetha Lay.

W 1990 roku dyrektor operacyjny Enron, Jeffrey Skilling, zatrudnił Jerry'ego Fastowa za jego doświadczenie w deregulacji energii. Do 1993 r. Enron przejmował liczne deregulowane podmioty i przenosił zobowiązania, co skutkowało błędną interpretacją deklarowanych wartości.

Enron został nazwany przez magazyn Fortune „Najbardziej innowacyjną firmą w Ameryce” sześć kolejnych lat od 1996 do 2001 roku, ale chociaż był chwalony jako innowacyjny, w rzeczywistości używał podstępu w wielu modach, aby ukryć swoją kondycję finansową, przywracając termin „gotuj książki” z powrotem potoczne potoczne.

W 2000 r. Enron odnotował ponad 110 miliardów dolarów przychodów, co stanowi siódme miejsce wśród firm amerykańskich pod względem przychodów. Pod koniec 2001 roku ogłosił upadłość.

Wyjdź Arthur Andersen

Obrazy Bing - bezpłatne udostępnianie i używanie

W październiku 2001 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd rozpoczęła dochodzenie w sprawie funkcjonowania finansowego Enron, a także jej audytora, Arthura Andersena & Co. Jak zeznawał przed grudniowym kongresem dyrektor generalny Andersen Worldwide Joseph Berardino, Enron złożył rozdział 11.

W styczniu 2002 roku firma przyznała się do niszczenia wrażliwych dokumentów Enronu, co prowadziło do utrudniania aktu oskarżenia.

Za konto Enron od 1997 roku odpowiadał David Duncan, audytor w firmie Andersen od dwudziestu lat. Duncan zarządził niszczenie dokumentów przez pracowników Andersena „zgodnie z polityką Andersena”, aby zapobiec rozpatrywaniu przez SEC, co doprowadziło do postawienia mu i firmie zarzutów „utrudniania wymiaru sprawiedliwości”. W kwietniu 2002 roku Duncan przyznał się do „winy” w zamian za łagodniejszy wyrok i współpracował z prokuraturą przeciwko swojemu byłemu pracodawcy.

Arthur Andersen został skazany za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości 15 czerwca 2002 r.

WorldCom

W ciągu dwóch tygodni od skazania za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości za niszczenie dokumentów Enron, inny klient Andersena, gigant telekomunikacyjny WorldCom, ujawnił, że przedstawił nieprawdziwe wydatki na 3,8 miliarda dolarów i do następnego miesiąca złożył wniosek o upadłość.

Notowanie aktywów o wartości ponad 107 miliardów dolarów, znacznie przekraczających wartość Enronu, sprawiło, że WorldCom ogłosił największe bankructwo w historii Stanów Zjednoczonych.

Andersen, zwolniony jako audytor WorldCom na początku tego roku z powodu zarzutów Enronu, został zapytany, w jaki sposób mógł przegapić tak ogromne przeoczenie. Andersen odpowiedział, że nigdy nie konsultowali się w tej sprawie, a informacje o rachunkowości „zostały utajnione przed audytorami Andersena przez dyrektora finansowego WorldCom”. Dyrektorem finansowym WorldCom był Scott Sullivan, który został zwolniony kilka dni po ujawnieniu informacji księgowych w czerwcu.

Chociaż Andersen nie został formalnie oskarżony o wykroczenia, byli surowo krytykowani za przeoczenia, zwłaszcza w świetle ich problemów prawnych w ciągu ostatnich dwudziestu lat z Sunbeam, Waste Management, a ostatnio z Enronem.

Ostateczność

31 sierpnia 2002 roku Arthur Andersen zrzekł się licencji CPA, zgodnie z nakazem sądu, a 85 000 pracowników straciło pracę.

W 2004 roku odwołanie zostało odrzucone i wyrok został skazany.

Uchylenie Sądu Najwyższego

Chociaż wyrok Andersena został uchylony przez Sąd Najwyższy w 2005 roku z powodu „technicznych szczegółów”, szkody wyrządzone reputacji firmy już dawno były nieodwracalne.

12 grudnia 2005 r., Po unieważnieniu wyroku, główny świadek prokuratury, David Duncan, zmienił swój zarzut na „niewinny”.

Z popiołów?

Od upadku firmy, szkieletowy personel pozostał na miejscu, aby zająć się toczącymi się postępowaniami prawnymi, ale w 2014 roku kilku byłych partnerów podatkowych Andersena podjęło próbę przywrócenia prestiżu, który kiedyś znała firma, ku wielu niedowierzaniu.

Od 2 września 2014 r. Firma doradztwa podatkowego WTAC LLP z San Francisco działa pod nazwą AndersenTax.

Wniosek

Sprawa WorldCom położyła ostateczny nacisk na najgorszy upadek korporacji w historii Stanów Zjednoczonych do 2008 roku, z jeszcze większymi skandalami, które miały miejsce zaledwie kilka dni od siebie, z Lehman Brothers i Washington Mutual.

Chciwość i złe podejmowanie decyzji, w połączeniu z tym, że stało się zbyt duże, by odpowiednio rządzić sobą, spowodowały upadek giganta księgowego, a ostatecznie zbiegły się z wieloma okolicznościami, które spotkały wielkie Cesarstwo Rzymskie.

Ironią losu jest to, że odejście od podstawowych zasad, które pierwotnie doprowadziły firmę do jej wysokiej pozycji i zyskanie reputacji „międzynarodowego policjanta” zasad rachunkowości, w zasadzie doprowadziło do jej upadku.

Jeśli rzeczywiście zmarli obracają się w swoich grobach, Arthur Edward Andersen z pewnością zrobił to w swoim.