Czy jest jakiś przypadek, w którym warto wybierać akcje?

Która strategia inwestycyjna jest najlepsza?

Pytanie „Która strategia inwestycyjna jest najlepsza?” Można odpowiedzieć na wiele sposobów. Wcześniej argumentowałem, że inwestowanie w fundusze typu Exchange Traded Fund jest ogólnie lepszą strategią inwestowania niż wybieranie akcji. Powiedziałem jednak „ogólnie”.

Pomimo mojego stanowiska co do wyższości inwestowania w ETF, są chwile, w których wybór akcji może mieć sens dla inwestora. W tym artykule przedstawię niektóre z tych scenariuszy.

To, co stanowi najlepszą strategię inwestycyjną, zależy od indywidualnych celów. Na przykład, chociaż wielu inwestorów mówi o „pokonaniu rynku”, nie zawsze jest to głównym celem inwestora. Na przykład inwestuję w ETF-y obligacyjne i ETF-y z dywidendą. Jest mało prawdopodobne, że pokonam rynek taką strategią, ale pokonanie rynku nie jest moim celem, ponieważ wzrost wartości kapitału jest dla mnie celem drugorzędnym. Wolę inwestowanie w oparciu o dochody. Stąd pytanie „Która strategia inwestycyjna jest najlepsza?” odpowiedź nie jest tak prosta, jak mogłoby się wydawać. Odpowiedź na to pytanie opiera się raczej na celach inwestora.

Lepsza efektywność podatkowa

Fundusze notowane na giełdzie, fundusze indeksowe i fundusze wspólnego inwestowania mają coś, co nazywa się „stopą obrotu”. Nic z tego nie ma znaczenia na rachunku odroczonym lub wolnym od podatku, ale na koncie podlegającym opodatkowaniu ma znaczenie. Jeśli Twoje fundusze sprzedają akcje z zyskiem, zysk ten zostanie opodatkowany.

Jednak w przypadku akcji, gdy kupujesz akcje, trzymasz je do momentu ich sprzedaży (chyba że akcje zostaną zlikwidowane w wyniku wykupu lub bankructwa). W związku z tym jesteś opodatkowany tylko od zysków kapitałowych (wzrost wartości akcji), gdy sprzedasz akcje lub zostaną zlikwidowane. Skutkuje to niższym podatkiem niż w przypadku ETF-ów, które są opodatkowane, gdy sprzedają akcje z zyskiem. Jeśli inwestujesz w akcje wzrostowe, które nie przynoszą żadnych dywidend, nie będziesz podlegać opodatkowaniu, chyba że sprzedasz akcje lub zostaną zlikwidowane z zyskiem. W związku z tym akcje są bardziej efektywne podatkowo niż fundusze ETF. Może to oznaczać niższy rachunek podatkowy. Dla większości ludzi różnica będzie znikoma, ale jeśli masz wysokie dochody lub masz dużo pieniędzy zainwestowanych na koncie podlegającym opodatkowaniu, ta korzyść staje się bardziej znacząca.

Kontrolowanie inwestycji

Powszechnie przytaczanym powodem, dla którego ludzie wybierają akcje, jest możliwość kontrolowania swoich inwestycji. Inwestując w fundusz, masz ograniczoną kontrolę nad funduszem, ponieważ nie możesz kontrolować tego, co robi fundusz poza parametrami inwestycyjnymi. Jeśli jednak inwestujesz w poszczególne akcje, możesz kontrolować, w jakie akcje inwestujesz i jaka część kapitału jest wkładana w każdą z nich.

Prawdopodobnie około 1% lub mniej inwestorów giełdowych pokonało rynek w ciągu pięciu lat, ale nie wszyscy wybierają akcje, aby pokonać rynek. Dla niektórych jednak pokonanie rynku byłoby miłe, ale nie spodziewają się, że uda im się pokonać rynek. Zamiast tego inwestują w celu uzyskania dochodu z dywidend, a nie zysków kapitałowych. Niektórzy ludzie mogą mieć minimalny próg dywidendy iz tego powodu chcą wybierać własne akcje. Na przykład, niektórzy inwestujący w dywidendy nie chcą, aby z każdej kupowanej akcji uzyskano mniej niż 3%.

Niektórzy są inwestorami świadomymi społecznie. Oznacza to, że część procesu selekcji akcji jest oparta na ich etyce. Na przykład inwestor wegański może być przeciwny zabijaniu zwierząt lub wykorzystywaniu ich jako żywności, więc nie inwestuje w żadne firmy sprzedające mięso lub produkty mleczne. Mogą istnieć fundusze ETF, które będą uwzględniać te przekonania, ale inwestor może mieć na uwadze dodatkowe cele. Dlatego etyka może być również powodem, dla którego inwestor może zrezygnować z funduszy i zamiast tego wybrać akcje.

Wierzą, że mogą pokonać rynek

Niektórzy inwestorzy są przekonani, że mogą osiągnąć lepsze wyniki niż rynek. Chociaż ta perspektywa jest mało prawdopodobna, niektórzy zarządzający funduszami regularnie osiągają lepsze wyniki niż rynek, a także zwykli obywatele, którzy każdego dnia zgłaszali, że są w stanie pokonać rynek.

Podejrzewam, że twierdzenia wielu ludzi o pokonaniu rynku są wątpliwe, ale są tacy, którzy mają w tym doświadczenie. Na przykład przez większość lat na rynku Warren Buffett był w stanie pokonać indeks S & P 500. Ostatnio nie pobił tego; Jednak przypisuje to posiadaniu zbyt dużej ilości pieniędzy i konieczności rozłożenia swoich inwestycji na firmy, które są mniej idealne niż te, które normalnie wolałby wybrać. Kiedy masz tyle pieniędzy, co Warren Buffett, musisz wziąć pod uwagę kilka rzeczy, o które większość inwestorów nie musi się martwić. Na przykład Warren Buffett nie chce kupować tak dużej liczby akcji, że w końcu staje się większym udziałowcem w firmie, niż chciałby być. Na przykład pewnego razu przypadkowo został ponad 10% udziałowcem Delta Airlines. ¹

Są jednak tacy prywatni inwestorzy, którzy mają kanały na YouTube, które nie tylko twierdzą, że pobili rynek, ale także ujawnili swoje dane. Na przykład Jeremy z kanału YouTube Financial Education wydaje się bardzo dobrze sprawdzać swoje inwestycje, a jego dane są przejrzyste i wydaje się, że regularnie pokonuje rynek. Wiele kanałów YouTube o finansach osobistych i zarabianiu pieniędzy ma właścicieli, którzy zawyżają swoje dane uwierzytelniające, ale Jeremy wydaje się być prawdziwą okazją.

Zbieranie zapasów to ich hobby

Niektórzy ludzie mają środki na swoich rachunkach inwestycyjnych, ale lubią też „grać na rynku”. Ci ludzie mogą mieć jednorazową gotówkę i lubią przeszukiwać firmy, wybierać akcje i rozmawiać o „tym, który uciekł”.

Pobieranie akcji może wydawać się dziwnym hobby, ale dla ludzi, którzy lubią ograniczać liczby, i ludzi, którzy są wizjonerami, może spodoba się wybieranie akcji. To pozwala im robić coś namacalnego ze swoim hobby i tak naprawdę bycie inwestorem giełdowym, który dużo wie o firmach, w które inwestują, jest szybkim sposobem na zostanie fajną osobą przy stole.

Wniosek

Ostatecznie nie ma obiektywnej odpowiedzi na pytanie „Która strategia inwestycyjna jest najlepsza?” Chociaż uważam, że fundusze takie jak ETF są zazwyczaj lepszą strategią inwestycyjną w porównaniu z wyborem akcji, nadal istnieją uzasadnione powody, aby zdecydować się na wybór akcji.