Bezkierunkowy obrót akcjami dla większego prawdopodobieństwa zysku

Po 40 latach handlu dowiedziałem się, że wiele bezużytecznych sztuczek, których uczą nas profesjonaliści, tak naprawdę nie działa.

Wybory profesjonalistów nie są lepsze niż reszty z nas. Bez względu na to, co się dzieje, co pokazują wykresy, co się dzieje na świecie lub czym wczoraj handlowano akcjami, zawsze ma tylko 50% szans na wzrost lub spadek z miejsca, w którym się znajduje.

Ale twoje szanse na sukces można zwiększyć, stosując metodę, którą wyjaśniam w tym artykule.

Znalazłem lepszy sposób niż przewidywanie rynku, aby wszystkie moje transakcje były „neutralne”, stosując metodę matematyczną, która stawia szanse na Twoją korzyść. Handel kierunkowy ma tylko 50% szans na sukces.

Czym więc jest handel neutralny? Jak ty to robisz? Wytłumaczę to.

Sprzedawaj „Premium”, aby zwiększyć sukces

Zamiast kupować lub sprzedawać akcje, metodą, która stawia na Twoją korzyść, jest sprzedaż „premium”. To jest wartość, jaką ludzie przywiązują do strachu i chciwości.

Kiedy inni ludzie myślą, że wydarzy się coś, co wpłynie na cenę akcji lub towaru, nakładają na to wyższą premię. Są skłonni zapłacić tę premię w nadziei, że mają rację.

Pamiętaj, że jakikolwiek ruch ceny akcji zawsze ma 50/50 szans na wzrost lub spadek. Nabywcy akcji nie mogą mieć racji więcej niż w 50% przypadków.

I tu właśnie wkraczasz. Sprzedajesz ten strach lub chciwość. Kupujący jest skłonny zapłacić wyższą cenę, aby pozwolić sobie na strach lub chciwość. W porządku. Sprzedaj im to. Za chwilę wyjaśnię, jak to zrobić. Ważne jest, aby ustawić scenę, abyś zrozumiał, kiedy przejdę do metody.

Zacznijmy od szybkiego wyjaśnienia opcji, ponieważ właśnie tego użyjesz do sprzedaży „premium”. Następnie opiszę krótkie opcje sprzedaży, co jest również kluczem do sprzedaży „premium”.

Szybkie wyjaśnienie opcji

Istnieją dwa rodzaje opcji: PUT i CALL. Osoby, które kupują opcję PUT na akcje, mają nadzieję, że spadną. Ta opcja daje kupującemu prawo do sprzedaży akcji po uzgodnionej cenie (zwanej ceną wykonania). Pamiętaj, że nie jesteś kupującym.

Osoby kupujące opcje CALL mają nadzieję, że cena akcji bazowych wzrośnie. Ta opcja daje kupującemu prawo do zakupu akcji po uzgodnionej cenie wykonania. Po raz kolejny nie jesteś kupującym.

Ponieważ jesteś sprzedawcą, otrzymałeś płatność (lub premię) za opcje. Jeśli się zastanawiasz, kupujesz i sprzedajesz opcje, tak jak kupujesz i sprzedajesz akcje.

Sprzedając opcję, zawierasz umowę, która zobowiązuje Cię do umożliwienia kupującemu zaoferowania Ci akcji lub wezwania Cię do zakupu akcji w przypadku, gdy cena akcji przekroczy ustaloną cenę wykonania. Dlatego nazywane są PUT i CALL.

Opcje to kontrakty na kupno lub sprzedaż akcji po określonej cenie wykonania i na czas określony. Po tym czasie wygasają.

W tym momencie możesz powiedzieć, że jest to zbyt skomplikowane. Na początku zawsze brzmi to skomplikowanie - dopóki nie poznasz i nie zrozumiesz terminologii. Dotarłeś tak daleko, poklep się po plecach i trzymaj się tam. Będzie ciekawie.

Sprzedaj opcje zwarte do zyskania na erozji

OK, w tym miejscu możesz powiedzieć: „Zapomnij o tym! Ten facet prowadzi mnie na ścieżkę niepowodzenia. Opcje są niebezpieczne! ”

Masz rację. Większość ludzi traci, kupując opcje, ponieważ premia za opcje ma tendencję do zmniejszania się, gdy zbliżają się do wygaśnięcia. Nie mówię jednak o kupowaniu opcji. Mówię o sprzedaży „premium”. Robisz to sprzedając opcje, a nie kupując opcje. Kiedy sprzedajesz jako pierwszy, sprzedajesz krótko.

Ponieważ opcje tracą na wartości, ta premia, którą sprzedałeś, ulega erozji, a ty zachowujesz różnicę. Tu pojawia się zysk. Możesz odkupić krótką pozycję opcji po niższej cenie lub pozwolić jej wygasnąć i zatrzymać całą otrzymaną premię. Jeśli akcje bazowe nigdy nie przekroczą ceny wykonania opcji, opcja staje się bezwartościowa. Pamiętaj, że tego chcesz.

Oto analogia:

Wyobraź sobie, że sprzedajesz ubezpieczenie. Sprzedajesz komuś ubezpieczenie od wypadku samochodowego na okres sześciu miesięcy. Płacą za to premię, a wraz z upływem sześciu miesięcy wartość umowy ubezpieczeniowej spada.

Zanim minęło sześć miesięcy, a kierowca nigdy nie miał wypadku, składka spadła do zera. Ubezpieczenie jest bezwartościowe. Kierowca nie może wrócić do Ciebie i powiedzieć: „Nigdy nie miałem wypadku, więc chcę z powrotem moją składkę”.

W przypadku sprzedaży premii na akcje robisz to sprzedając opcje.

Neutralny handel poprzez sprzedaż premii po obu stronach

Okej, więc teraz znasz już warunek wstępny, aby zrozumieć, jak zachować neutralność w swojej strategii handlowej. Tutaj powstaje pozycja bezkierunkowa.

Możesz sprzedawać premię po obu stronach w tym samym czasie - powyżej i poniżej ceny akcji. Robisz to, sprzedając opcje PUT i CALL w tym samym czasie. Nazywa się to krótką sprzedażą.

Za każdym razem, gdy sprzedajesz akcje, opcję lub towar, których nie jesteś właścicielem, jest to uważane za krótką sprzedaż. W przypadku krótkiej sprzedaży jesteś zobowiązany do odkupienia go w przyszłości.

W przypadku opcji nie zawsze będziesz musiał je odkupić - jeśli stracą ważność.

Bez względu na to, czy akcje rosną, czy spadają, premia po jednej lub drugiej stronie spadnie do zera. Jeśli akcje pozostają pomiędzy dwoma ekstremami, na których sprzedałeś opcje, obie strony spadają do zera.

Nawet jeśli cena akcji przekroczy jedną lub drugą stronę, erozja może działać na twoją korzyść, o ile nie jest to ruch ekstremalny. Niech cię to nie przeraża. Jest na to sposób, jak wyjaśnię:

Jeśli sprzedasz premię wystarczająco dużo powyżej i poniżej ceny akcji, zmniejszasz szanse na stratę po testowanej stronie (stronie, która jest przeciw tobie), a to oznacza, że możesz zarabiać pieniądze po obu stronach.

To właśnie mam na myśli, dokonując neutralnego handlu. Nie ma znaczenia, czy akcje rosną, czy spadają.

Poniższy rysunek przedstawia krzywą w kształcie dzwonu reprezentującą ten rodzaj transakcji na giełdzie o wartości 12,50 USD. Jeśli sprzedajesz premię z opcją PUT za 11,75 $ i opcją CALL za 13,25 $ z terminem wygaśnięcia wynoszącym 40 dni, prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku (POP) wynosi 68%. Technicznie rzecz biorąc, jest to uważane za jedno odchylenie standardowe powyżej i poniżej ceny wykonania, ale to tylko termin matematyczny, niech cię to nie przeraża.

Sprzedawanie Premium z uduszeniem

Metoda handlu opcjami, której użyłem w tym przykładzie, nazywa się „Strangle”. Polega ona na sprzedaży CALL powyżej ceny wykonania akcji i sprzedaży PUT poniżej ceny wykonania.

Zaletą krótkiej sprzedaży opcji jest to, że nawet jeśli trochę się pomylisz, premia może nadal ulec erozji, ponieważ opcja ma tendencję do tracenia na wartości, gdy zbliża się do wygaśnięcia.

Doceniają to profesjonalni traderzy opcji. Nigdy nie możesz się trochę pomylić z akcjami i nadal zarabiać pieniądze.

Nie mówię, że nie możesz przegrać tą metodą, ale im szersze uderzenia wykonujesz, tym mniejsza szansa, że kolba przesunie się tak daleko w czasie, w którym ją podasz. Zwykle sprzedaję opcje z okresem wygaśnięcia od 40 do 50 dni.

Krzywa dzwonowa pokazująca zakresy sukcesu dla transakcji neutralnej

Zrzut ekranu z platformy handlowej Tastyworks

Częściej czerp małe zyski

Możesz zwiększyć swoją szansę na zysk, biorąc mniejszy zysk. Jeśli rozszerzysz ten zakres szerzej, do dwóch odchyleń standardowych (które w tym przykładzie wynoszą 11 USD i 14 USD), zobaczysz na krzywej dzwonowej, że zysk po obu stronach jest mniejszy, ale nadal dodatni. Prawdopodobieństwo zysku (POP) wynosi jednak obecnie 95%.

Te wewnętrzne pionowe przerywane linie przedstawiają jedno odchylenie standardowe i pokazują, gdzie POP wynosi 68%. Zewnętrzne linie przerywane wskazują zakres dwóch odchyleń standardowych. To daje 95% wskaźnik sukcesu.

Im wyższy wybierzesz dla swojego POP, tym mniejszy zyskasz. Dzieje się tak, ponieważ wysokość zysku jest odwrotnie proporcjonalna do prawdopodobieństwa sukcesu.

To wszystko jest matematyczne, ale nie musisz sam obliczać tych rzeczy, jeśli używasz platformy, która wykonuje pracę za Ciebie. Używam Tastyworks. To nowa platforma od twórców Think-or-Swim.

Kiedy dokonujesz transakcji, decydujesz, jak daleko chcesz się posunąć. Jest mniej ryzykowne, gdy nie jesteś chciwy. Miej to na uwadze. Zajęło mi to lata, zanim się tego nauczyłem i bardzo pomaga. Kogo to obchodzi, jeśli zarabiasz mniej pieniędzy, o ile możesz powtórzyć udane transakcje w 95% przypadków? Dobrze?

Zdefiniuj swoje ryzyko

Oprócz decydowania o prawdopodobieństwie zysku, możesz zdefiniować swoje ryzyko, konfigurując transakcję w taki sposób, aby ograniczyć maksymalną stratę w przypadku, gdy coś pójdzie nie tak.

Oczywiście zawsze istnieje ryzyko, ale właściwe użycie opcji pozwoli Ci zdefiniować ryzyko poprzez zablokowanie tego, ile możesz stracić w najgorszym przypadku.

Możesz zdefiniować swoje ryzyko, kupując tanie opcje (jako ubezpieczenie) dalej. Ten rodzaj handlu opcjami nazywany jest „żelaznym kondorem”, jeśli dokonuje się go po obu stronach.

Różnica między ceną wykonania opcji, którą sprzedajesz, a opcją, którą kupujesz (zwaną spreadem), blokuje maksymalną stratę. Tak definiujesz swoje ryzyko.

Poniższa tabela przedstawia strategię dla obu typów handlu, które tutaj omówiłem. Jest ich znacznie więcej.



Rodzaj handlu	metoda	Ryzyko
Udusić	Sprzedaj PUT and CALL	bez limitu
Iron Condor	Sprzedawaj PUT i CALL oraz kupuj ochronne PUT i CALL	Ograniczone przez rozprzestrzenianie się

Zarządzaj swoimi transakcjami

Być może pamiętasz, jak wspomniałem, że krótkie opcje mogą spaść do zera i nigdy nie musisz ich kupować z powrotem. Wygasają, a Ty zatrzymujesz całą premię. Jednak nie polecam czekać, aż tak się stanie.

Mimo że sugerowany okres dla każdej z tych transakcji wynosi około miesiąca, coś może pójść nie tak. Najlepszą i sprawdzoną metodą jest odkupienie opcji za połowę ceny, za jaką je sprzedałeś. Oznacza to, że zamykasz transakcję, gdy masz 50% zysku.

Ma to kilka zalet:

Uwalniasz swój kapitał do wykorzystania w innej transakcji.
Blokujesz swój zysk, kiedy go masz.
Unikniesz utraty zysku, który masz, w przypadku, gdy rynek cię obróci.

Innym powodem wcześniejszego zamykania transakcji (przy 50% zysku) jest to, że ryzyko pozostaje takie samo przez drugą połowę kursu, ale możesz uzyskać tylko kolejne 50%. Dlatego lepiej uwolnić zagrożony kapitał i wykorzystać go do innej transakcji.

Podsumowanie

Przypominam, że kupując akcje, ryzykujesz 100% swojego kapitału przez cały czas, w którym je trzymasz. Ponadto w dowolnym momencie te akcje mają tylko 50% szans na pójście w jednym kierunku - miejmy nadzieję, że wzrosną.

Sprzedając premię opcyjną powyżej i poniżej ceny wykonania akcji, zwiększasz swoje prawdopodobieństwo zysku, a nawet możesz określić, ile ryzykujesz.

Uważam, że warto poznać i zrozumieć te metody. Odkąd przeszedłeś przez cały ten artykuł, oczywiście masz to, czego potrzeba. Ta wiedza pojawi się, gdy będziesz kontynuować naukę tych metod. Istnieje wiele dostępnych zasobów, aby się tego nauczyć.

Teraz znasz kilka sztuczek, aby dokonywać transakcji bezkierunkowych, aby zwiększyć prawdopodobieństwo zysku.