10 Czynników do rozważenia przy wyborze akcji

Krótka lista kontrolna: 10 praktycznych zasad wyboru akcji

Te praktyczne zasady zostały dokładniej wyjaśnione w poniższej sekcji.

Zakres 52-tygodniowy: Upewnij się, że akcje są notowane bliżej 52-tygodniowego minimum niż maksimum, a także mają dynamiczny wzrost.
Wielkość: Średnia wielkość powinna wynosić około 50 000.
Wskaźnik cena / zysk: Wskaźnik PE powinien wynosić od 1,0x do 10,0x.
EPS i CPS: Zarówno zyski, jak i przepływy pieniężne na akcję powinny być dodatnie, z dodatnim wzrostem w każdym kwartale .
Kapitalizacja rynkowa: nie ma określonej kapitalizacji rynkowej, której należy szukać, należy tylko pamiętać o kompromisie ryzyko / zysk dla każdej wielkości oraz o ich stabilności. (Osobiście wszystkie moje najwyższe zyski pochodzą ze spółek o średniej kapitalizacji).
Beta (zmienność): Beta jest bardzo podobna do kapitalizacji rynkowej, ponieważ nie ma określonej wersji beta, której można by szukać. Zależy to tylko od tolerancji ryzyka. Jeśli jednak masz dłuższy horyzont czasowy na inwestowanie, polecałbym wyższą wersję beta i odwrotnie.
Dywidendy: szukaj akcji, które oferują dywidendy. Dywidendy są zwykle, choć nie zawsze, oznaką dobrej kondycji finansowej.
Otwarte odsetki w łańcuchach opcji: spójrz na otwarte odsetki w łańcuchach opcji dla określonych akcji, aby zobaczyć, ile osób planuje kupno i sprzedaż oraz za jaką cenę. Zasadniczo służy to jako badanie opinii na temat spodziewanych wyników akcji.
Działania poufne: Zawsze bierz pod uwagę ilość akcji, które prezesi i inni dyrektorzy kupują i sprzedają, aby uzyskać dokładny obraz tego, co dzieje się wewnątrz.
Wiadomości: Dobrym pomysłem może być unikanie akcji, o których nieustannie pojawiają się wiadomości. Ceny akcji często będą odzwierciedlać niedawne postrzeganie akcji przez inwestorów, co zazwyczaj nie jest dokładną oceną bazowej, długoterminowej wartości spółki. Bańka internetowa z lat 90. to doskonały przykład.

Ten wykres pokazuje ostatnie maksimum we wrześniu, a nowe minimum w marcu. Połowa marca byłaby dobrym momentem na zakup, ponieważ widać było, że trwa odbicie.

1. Zakres 52-tygodniowy

Zwykle akcje są uważane za wartościowe, jeśli są blisko swoich 52-tygodniowych minimów. Jednak upewnij się, że akcje są w fazie odbicia, jeśli są blisko minimum, ponieważ zawsze może spaść dalej i stworzyć nowy dołek. Nie daj się złapać w założeniu, że akcje nie mogą spaść niżej. Akcja zawsze może iść w dowolnym kierunku, bez względu na to, jak bardzo spadła cena. Z drugiej strony, jeśli kurs znajduje się blisko 52-tygodniowego maksimum, prawdopodobnie należy tego unikać, ponieważ najprawdopodobniej uderzy w poziom oporu i spadnie.

2. Głośność

Wolumen to liczba akcji kupionych i sprzedanych w ciągu jednego dnia handlu. Upewnij się, że średnia wielkość zapasów przekracza 50 000. Jeśli wolumen jest niski, płynność jest niska. Oznacza to, że trudno jest kupować i sprzedawać, ponieważ nie ma wielu kupujących i sprzedających, a akcje poruszają się bardzo niepewnie. Powoduje to dużą niepotrzebną zmienność, której większość traderów na ogół unika. Jest to niefortunny scenariusz często związany z handlem akcjami grosza.

Strona notowań, czasami nazywana „migawką”, pokazuje wskaźnik PE, jak również ostatnią cenę transakcji, zysk na akcję, wolumen, zakres 52 tygodni, informacje o dywidendach, kapitalizację rynkową i inne.

3. Wskaźnik cena / zysk (P / E)

Wskaźnik PE to kluczowa liczba przy ocenie zapasów. Wzór na obliczenie współczynnika PE jest prosty:

Cena za akcję / zysk na akcję

Jeśli więc cena akcji wynosi 2 USD, a EPS 1 USD, wówczas PE będzie wynosić 2,0x. Nie trzeba zapamiętywać tej formuły, ponieważ wskaźnik PE jest zawsze podawany na „stronie notowań” akcji. Powodem tego wzoru jest pokazanie związku między liczbami i przedstawienie sposobu rozpoznania, czy akcje są powyżej, czy też niedowartościowane.

Wyobraź sobie „niedowartościowane” jako „niedowartościowane”, a „zawyżone” jako „zawyżone”. Jeśli PE jest bardzo wysoki, cena za akcję musi być znacznie wyższa niż jej zysk na akcję, co oznacza, że akcje są zawyżone lub zawyżone. Odwrotnie jest, jeśli PE jest niski. Zasadniczo więc warto szukać firm o niskich wskaźnikach PE w przedziale od 1,0x do 10,0x. Gdy rynek radzi sobie lepiej, preferowany zakres zostałby zwiększony do około 10,0x i 20,0x. Jeśli firma ma ujemny zysk na akcję, wówczas PE nie będzie notowany.

EPS (zysk na akcję)

4. Zysk na akcję (EPS) i przepływy pieniężne na akcję (CPS)

Co to jest EPS? Zysk na akcję określa powyższy wzór:

(Dochód netto - dywidendy z akcji uprzywilejowanych) / Średnia liczba akcji pozostających w obrocie

EPS dzieli zysk lub zyski firmy na poszczególne akcje. Inwestorzy powinni oczekiwać dodatnich zysków, a także dalszego wzrostu w każdym kwartale. Jeśli firma nie spełni oczekiwań analityków dotyczących zysków, natychmiast obniża cenę akcji, gdy zostaną ogłoszone rzeczywiste zyski.

EPS ma jedną niemal śmiertelną wadę: dział księgowości firmy może z łatwością nią manipulować. Niemniej jednak nadal powinien mieć znaczenie przy wyborze akcji.

Podobnym miernikiem, który zyskuje na popularności, są przepływy pieniężne na akcję lub CPS. Księgowość może utrudniać bardziej korzystny wygląd zarobków, ale gotówką nie można manipulować. CPS podaje prawdziwe informacje o tym, ile gotówki firma naprawdę ma pod ręką i jak efektywne są jej operacje. Jest to ważna statystyka sama w sobie, pozwalająca określić, czy jest wystarczająco dużo gotówki, aby spłacić dług i zaangażować się w przyszłe przedsięwzięcia, które przyczynią się do wzrostu cen akcji. Poszukaj firmy, która ma zarówno dodatni EPS, jak i CPS.

5. Kapitalizacja rynkowa

Kapitalizacja rynkowa jest określana według następującego wzoru:

Liczba pozostających w obrocie akcji x cena jednej akcji

Pamiętaj, że posiadanie akcji jest w rzeczywistości częściową własnością firmy. Gdyby ktoś miał kupić całą firmę, musiałby kupić wszystkie akcje. Kapitalizację rynkową można traktować jako ogólną cenę wykupu firmy. Kapitalizacja rynkowa służy do przypisania wielkości firmy do jednej z następujących kategorii: nano, mikro, małe, średnie, duże i mega kapitalizacja. Duże i mega czapki są warte miliardy dolarów, podczas gdy mikro i małe czapki są warte tylko kilka milionów dolarów. Zasadniczo im większa firma, tym zwykle jest stabilniejsza i bezpieczniejsza. Oczywiście są wyjątki, takie jak GM i Enron. Pomyśl o rozmiarach i stabilności zasobów jak o drzewach. Czapkę nano można porównać do małego klonu, który jest gwałtownie rozrzucany podczas burz (krach na rynku) i można go łatwo wykorzenić (bankructwo).Duże czapy są jak potężne dęby, które mogą wytrzymać wiele gwałtownych burz z niewielkimi uszkodzeniami. Jednak mały klon może rosnąć kilka stóp w ciągu kilku lat, podczas gdy duży dąb dojrzał i nie ma dużego potencjału do ekstremalnego wzrostu. Zasadniczo podczas inwestowania spójrz na kapitalizację rynkową lub klasyfikację wielkości, aby znaleźć coś, co odpowiada Twojej tolerancji na ryzyko. Im mniejsza firma, tym większy potencjał wzrostu i większe ryzyko. W przypadku dużych firm sytuacja jest odwrotna.Im mniejsza firma, tym większy potencjał wzrostu i większe ryzyko. W przypadku dużych firm sytuacja jest odwrotna.Im mniejsza firma, tym większy potencjał wzrostu i większe ryzyko. W przypadku dużych firm sytuacja jest odwrotna.

Jest to podstawowy dowód na to, że średnie akcje z wyższą wersją beta mają wyższe zyski niż akcje z niską wersją beta.

6. Beta (zmienność)

Beta jest wskaźnikiem odchylenia standardowego lub zmienności akcji. Jest nieco trudny do obliczenia, ale jest dostępny na wielu stronach internetowych. Obliczenie polega na wzięciu odchyleń standardowych miesięcznych zwrotów z poszczególnych zasobów wraz z miesięcznymi zwrotami z indeksu S&P 500 za pięć lat w tym samym horyzoncie czasowym i oddzielnym wstawieniu dwóch odchyleń standardowych do ogólnej formuły na wariancję i podzieleniu przez wariancję populacji.

Korzystanie z wersji beta jest znacznie mniej skomplikowane niż jej obliczanie. Jeśli cena akcji wynosi 1,0, porusza się zgodnie z rynkiem. Oznacza to, że jeśli S&P 500 wzrośnie o 1% w ciągu dnia, akcje powinny wzrosnąć o 1% w ciągu dnia. Odwrotnie jest, gdy rynek spada. Jeśli beta wynosi 2,0, a rynek wzrośnie o 3%, to zazwyczaj akcje wzrosną o 6%. Brzmi świetnie, dopóki rynek nie spadnie o 3%, a akcje spadną o 6%. Jeśli beta jest ujemna, to porusza się odwrotnie lub przeciwnie do rynku. Bardzo niewiele akcji ma ujemne bety.

Zazwyczaj duże firmy z blue chipami mają najniższe wersje beta. Microsoft zwykle jest w okolicach 0,9 lub 1,0, poruszając się wraz z rynkiem. Pfizer to zwykle 0.8 beta; co oznacza, że jeśli rynek wzrośnie o 1%, wzrośnie tylko o 0,8%. Kasyna mają zwykle najwyższe bety. Las Vegas Sands to obecnie 4.7. Beta to naprawdę miecz obosieczny. Teoretycznie inwestor mógłby osiągnąć najszybsze i najbardziej znaczące zyski z akcjami o wysokim współczynniku beta, ale mógłby również stracić najwięcej, gdyby rynek osiągał gorsze wyniki. Jeśli z dnia na dzień lubisz patrzeć, jak twoje pieniądze idą jak szalone, polecam wysoką wersję beta. Jeśli lubisz grać bezpiecznie i oszczędzać pieniądze, polecam poszukać niskiej wersji beta, która ma niewielką zmienność.

7. Dywidendy

Dywidendy to środki pieniężne wypłacane na jedną akcję przez spółki w celu wynagrodzenia ich akcjonariuszy za posiadanie ich akcji. Są porównywalne z kuponami na obligacje, z tym że nie są tak wysokie. Inwestując w firmę, sprawdź, czy obecnie wypłaca dywidendę. Jeśli firma ma pieniądze do wydania, zwykle radzi sobie dobrze. Firmy, które wypłacają najwyższe dywidendy, często notują stały wzrost.

To pokazuje nam, że obecna cena INTC wynosi 22,82 USD i jest 2918 osób (Open Int.), Które uważają, że osiągnie 30 USD i tylko 770, którzy uważają, że nie przekroczy 30 USD. Daje nam to dobry obraz przyszłych oczekiwań cenowych.

8. Otwórz zainteresowanie łańcuchami opcji

Wiele akcji oferuje kontrakty opcji na kupno i sprzedaż w przyszłości. Inwestor nie musi rozumieć opcji, aby skorzystać z tej wskazówki. Podczas wyszukiwania akcji w witrynie finansowej zazwyczaj znajduje się łącze do łańcuchów opcji. To są po prostu opcje dostępne dla akcji.

Często są one umieszczane w polach w kształcie litery „T” z opcjami kupna (prawo do zakupu akcji) po lewej stronie i opcjami sprzedaży (prawo do sprzedaży akcji) po prawej stronie. Ceny wykonania są podane w środku litery „T”. Ceny te podają zakres, w którym oczekuje się, że akcje będą się poruszać. Zarówno strona kupna, jak i strona sprzedaży mają otwarte kolumny odsetek; to jest klucz. Osoby w kolumnie otwartych po lewej stronie są uparte; uważają, że cena akcji idzie w górę. Ludzie w kolumnie po prawej są niedźwiedzi; myślą, że cena spada. Dla każdej oczekiwanej ceny istnieje inna kwota otwartych pozycji.

Poszukaj akcji, które mają większe zainteresowanie po stronie kupna niż po stronie sprzedaży. To pokazuje, że więcej osób chce kupić akcje w przyszłości, niż je sprzedać. Przy zakupie akcji warto zasięgnąć drugiej opinii, aw tym przypadku tysięcy opinii.

9. Działania poufne

Zwróć uwagę na to, co dzieje się w samej firmie. Jeśli prezes właśnie porzucił 50 000 akcji, może nadszedł czas, aby się wycofać. Wtajemniczeni znają firmę lepiej niż jakikolwiek analityk. Jeśli rośnie liczba akcji kupowanych przez osoby fizyczne wewnątrz firmy, może to być dobry moment na zakup.

Jeśli Twoje akcje trafią na pierwszą stronę Wall Street Journal, czeka Cię duże zyski lub duże kłopoty!

Neon Tommy

10. Wiadomości / popularność

Wiadomości wpływają na oczekiwania i decyzje inwestorów, a oczekiwania wpływają na ceny akcji. Popularne akcje, takie jak Yahoo czy Apple, są zawsze w wiadomościach, a ceny są czasami zawyżane przez szum prasy. Spróbuj wybrać akcje, które nie są ofiarami rozgłosu w gazetach i nagłówkach telewizyjnych, a żegluga będzie znacznie płynniejsza.