Podstawy inwestowania w obligacje

Certyfikat Vintage Bond z kuponami na dole. Obecnie większość obligacji znajduje się na rachunkach maklerskich, a nie na papierowych certyfikatach.

Wprowadzenie do inwestowania w obligacje

Kiedy ludzie decydują się zainwestować swoje pieniądze w papiery wartościowe, od razu myślą o ulokowaniu ich na giełdzie. Pomysł inwestowania w akcje i osiągania ogromnych zwrotów jest bardzo ekscytujący. Ludzie widzą i czytają historie o tym, jak ceny akcji rosną od 100 do 200 procent, a niektóre osoby kupiły akcje, gdy były po najniższej cenie.

Ale nie każdy inwestor giełdowy widzi tak wysokie obroty. W rzeczywistości wielu inwestorów zostaje spalonych, ponieważ podejmują nadmierne ryzyko przy swoich inwestycjach na giełdzie. Ryzyko wzrasta dalej, gdy gospodarka jest w stanie niepewności. Mimo że Stany Zjednoczone i gospodarka światowa wyszły z kryzysu finansowego z 2008 r., Sytuacja również nie jest różowa. Wiele sektorów wciąż boryka się z problemami, a ogólnoświatowa niepewność polityczna również nie pomaga cenom akcji.

Wystarczy spojrzeć na sytuację polityczną w Wielkiej Brytanii i jej wpływ na giełdę nie tylko w tym kraju, ale także w innych częściach świata. Niepewne czasy nigdy nie są daleko, nawet jeśli giełda przeżywa dobry okres. Dlatego zawsze zaleca się inwestorom dywersyfikację inwestycji.

Podczas gdy inwestor może dywersyfikować, kupując akcje wiarygodnych firm z różnych sektorów w celu zabezpieczenia swoich zakładów, rozsądne jest również inwestowanie w inne rodzaje papierów wartościowych. Obligacje to świetny sposób na lokowanie pieniędzy w papier wartościowy o dość niskim ryzyku, ale zapewniający również przyzwoity zwrot. Ten artykuł zawiera głębsze wyjaśnienie obligacji, dlaczego warto rozważyć ich posiadanie oraz różne rodzaje obligacji, które są obecnie dostępne.

Co to jest więź?

Wiele osób uważa obligacje za inny rodzaj inwestycji kapitałowej, ale obarczony mniejszym ryzykiem. Ale to błędne przekonanie, że obligacje są formą kapitału. Obligacje są formą zadłużenia, a osoba kupująca obligację jest pożyczkodawcą. Obligacje istnieją, ponieważ organizacje, czy to publiczne, czy prywatne, muszą zbierać pieniądze z różnych powodów. Niezależnie od tego, czy jest to międzynarodowa korporacja, lokalny bank czy rząd stanowy, będą emitować obligacje w nadziei na zebranie pieniędzy, aby mogli je wydać na oczekujące projekty lub inne sposoby.

Ale podmiot żądający pieniędzy za pośrednictwem obligacji musi zaoferować coś drugiej stronie transakcji. Nikt nie będzie pożyczał firmom pieniędzy z dobroci serca. Ale pożyczą pieniądze, jeśli otrzymają zwrot pod koniec okresu obowiązywania obligacji. Oprocentowanie obligacji jest znane jako kupon, który jest ustalany przed wyrażeniem zgody na zakup obligacji. Kiedy pożyczkobiorca zwróci pożyczkodawcy obligację, zapłaci pożyczoną kwotę wraz z oprocentowaniem.

Na przykład firma może zaoferować obligację o wartości 2000 USD wraz z oprocentowaniem w wysokości 10 procent. Jeżeli termin zapadalności obligacji wynosi dwa lata, pożyczkodawca otrzyma wypłatę odsetek w wysokości 200 USD w każdym z tych dwóch lat oraz 2000 USD na koniec dwuletniego okresu. Pożyczając podmiotowi 2000 USD, uzyskuje się 2400 USD.

W zależności od terminu zapadalności obligacji, płatności mają różną strukturę. Niektóre obligacje są oprocentowane co roku, podczas gdy inne dokonują płatności półrocznych. Inwestor powinien sprawdzić wszystkie te warunki, zanim zgodzi się na zakup obligacji.

Jaka jest różnica między akcją a obligacją?

Największą różnicą między obligacją a akcją jest fakt, że akcja zapewnia inwestorowi udział w spółce, podczas gdy obligacja po prostu czyni inwestora wierzycielem danej spółki.

Dlaczego obligacje to dobra inwestycja

Biorąc pod uwagę fakt, że obligacje nie są tak seksowne ani ekscytujące jak akcje, często trudno jest przekonać nowych inwestorów, że powinni zainwestować część swoich pieniędzy w obligacje. Nowi inwestorzy zazwyczaj czytają o tym, że akcje oferują średnio wyższe zyski niż obligacje i dochodzą do wniosku, że nie potrzebują obligacji jako części swojego portfela.

I chociaż prawdą jest, że obligacje nie przyniosą średnio lepszego zwrotu z akcji, to nadal stanowią kluczowy element dywersyfikacji portfela inwestycyjnego w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem, że Twoje inwestycje w akcje mają zły rok lub dwa.

Obligacje są szczególnie dobre jako część inwestycji emerytalnych. Jeśli jesteś osobą zamożną i możesz sobie pozwolić na utratę części pieniędzy, które inwestują w papiery wartościowe, możesz nie mieć zbyt wielu skrupułów, jeśli chodzi o posiadanie portfela inwestycyjnego obejmującego wyłącznie akcje.

Ale inwestorzy, którzy są uzależnieni od pieniędzy, które inwestują, aby zapewnić im gniazdo emerytalne, nie mogą pozwolić sobie na utratę tych pieniędzy w wyniku wahań na giełdzie. Lokując pewną część funduszy emerytalnych, na przykład 30 lub 40 procent, w obligacje, osoby fizyczne znacznie obniżają ryzyko związane z ich portfelem.

Którzy inwestorzy powinni rozważyć obligacje?

Większość ekspertów uważa, że portfel inwestora powinien zawierać więcej akcji, gdy są młodsze. Ale gdy się starzeją, więcej ich portfela powinno składać się z wyższego odsetka obligacji, ponieważ są one znacznie bezpieczniejszą inwestycją.

Stałe dochody związane z obligacjami o niskim ryzyku są również atrakcyjne dla inwestorów, którzy mogą potrzebować pieniędzy w krótszym czasie. Na przykład inwestor może chcieć włożyć zaoszczędzone 100 000 USD do pojazdu inwestycyjnego, aby uzyskać skromne zyski w ciągu kilku lat. Mogą chcieć przeznaczyć te pieniądze, aby uzyskać tytuł MBA lub pójść do szkoły podyplomowej. Inwestowanie w akcje może obiecać wyższe zyski, ale może również spowodować, że inwestor skończy z kwotą mniejszą niż 100 000 USD, które pierwotnie posiadał.

Inwestor może znaleźć obligację, która nie tylko zapewnia duże bezpieczeństwo, ale także zapewnia przyzwoity zwrot na koniec okresu dwóch, trzech lub pięciu lat. Po sfinalizowaniu transakcji obligacyjnej inwestor dokładnie wie, ile pieniędzy będzie miał na koniec okresu obowiązywania obligacji. To zabezpieczenie może naprawdę pomóc ludziom, którzy są zależni od pieniędzy, które inwestują, na swoją przyszłość.

Podstawy wiązania

Ile warta jest obligacja?

Wartość nominalna obligacji, czyli wartość nominalna, to kwota, którą posiadacz obligacji otrzymuje w momencie wykupu obligacji. Obligacje nowo wprowadzone na rynek będą prawie zawsze sprzedawane po tej samej wartości, co wartość nominalna lub nominalna. Jednak nierzadko zdarza się, że niektóre obligacje są sprzedawane za kwotę wyższą lub niższą niż wartość nominalna, w zależności od warunków rynkowych w tym czasie.

Co to jest kupon obligacji i co oznacza?

Kupon obligacji odnosi się do stopy procentowej. Nazywa się go kuponem, ponieważ w przeszłości inwestorzy odrywali kupony od fizycznego papieru, który otrzymywali za posiadanie obligacji, i wykupywali te kupony na spłatę odsetek. Ponieważ większość transakcji na obligacjach jest obecnie przeprowadzana elektronicznie, potrzeba odrywania kuponów w celu wykupu odsetek nie ma już znaczenia, ale nazwa utknęła!

Obligacje będą spłacać odsetki co sześć do 12 miesięcy, przy czym najczęstszym przedziałem czasowym jest sześć miesięcy. Kupon stanowi procent wartości nominalnej. Na przykład obligacja z 8-procentowym kuponem i wartością nominalną 2000 USD będzie płatna 160 USD rocznie - lub dwie płatności po 80 USD rocznie.

Jaka jest zapadalność obligacji?

Termin zapadalności obligacji to dzień, w którym inwestorowi należy spłacić wartość nominalną. Każda obligacja ma unikalny termin zapadalności. Obligacje mają termin zapadalności od 30 dni do 30 lat. Większość inwestorów ulokuje swoje pieniądze w obligacjach o terminie zapadalności od jednego do dziesięciu lat. Wcześniej zapadające obligacje są mniej ryzykowne, ponieważ łatwiej jest przewidzieć sytuację finansową emitenta w ciągu jednego roku niż za 10 czy 30 lat.

Kto wyemitował obligację, jaka jest jej ocena i dlaczego ma to znaczenie?

Często jest to pomijana część kupowania obligacji, ale bardzo ważne jest, aby wiedzieć, kto emituje obligację. Jeśli spojrzysz tylko na wartość nominalną i kupon, możesz w końcu kupić obligacje, które są znacznie bardziej ryzykowne, niż się spodziewałeś.

Obligacje otrzymują ratingi od niezależnych agencji ratingowych, aby podkreślić ich zdolność kredytową. Za najwyższą jakość uznawane są obligacje z oceną AAA, a następnie AA, A, BAA / BBB, BA / BB i CAA / CCC. Obligacje o ratingu poniżej BAA / BBB są uważane za „obligacje śmieciowe” i należy ich unikać.

Jeśli największym zmartwieniem podczas inwestowania w obligacje jest ryzyko związane z transakcją, warto ograniczyć się do obligacji AAA lub AA.

Film o podstawach Bonda

3 rodzaje obligacji

Obligacje rządowe

Rządy na całym świecie emitują obligacje prywatnym obywatelom lub firmom, które są skłonne pożyczyć im pieniądze w zamian za odsetki. Rząd Stanów Zjednoczonych emituje obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe. Rząd Stanów Zjednoczonych jest jednym z najbardziej godnych zaufania pożyczkodawców, jeśli chodzi o obligacje, dlatego większość ludzi, którzy chcą obligacji niskiego ryzyka, kupi obligacje, bony skarbowe lub bony skarbowe.

Obligacje komunalne

Obligacje komunalne nie są tak niskiego ryzyka jak obligacje rządowe, ale nadal dość niechętnie podejmują ryzyko. Miasta rzadko bankrutują, zwłaszcza te o dobrej reputacji, ale zdarza się to od czasu do czasu. Obligacje emitowane przez gminy w Stanach Zjednoczonych nie podlegają podatkowi federalnemu, co daje pewne oszczędności inwestorom. Wiele samorządów lokalnych również nie nakłada żadnych podatków lokalnych ani stanowych na te gminy, dzięki czemu są one całkowicie wolne od podatków.

Obligacje przedsiębiorstw

W ten sam sposób, w jaki firmy emitują akcje, aby zebrać pieniądze, emitują również obligacje, aby pożyczyć pieniądze od pożyczkodawców. Duże firmy nie mają problemu z zaciąganiem milionów dolarów długów, ponieważ dysponują ogromnym kapitałem, aby poradzić sobie z ryzykiem. Większość dużych firm może zaoferować tyle obligacji, ile chcą, w zależności od popytu na rynku. Termin zapadalności obligacji korporacyjnych wynosi od trzech do trzydziestu lat.

Obligacje korporacyjne często mają wyższe stopy procentowe, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów, ale niosą ze sobą również znacznie większe ryzyko. Ogólna zasada mówi, że korporacje są znacznie bardziej skłonne do bankructwa niż rządy krajowe, stanowe lub lokalne. Ale ryzyko obligacji korporacyjnych naprawdę zależy od tego, kto je wyemituje.

Jeśli kupujesz obligacje korporacyjne od firmy, która istnieje od 50 lub 60 lat i zawsze ma świetne wyniki finansowe, nie podejmujesz dużego ryzyka. Ale jeśli kupujesz obligację od firmy, która istnieje tylko trzy lub cztery lata, ponosisz takie samo ryzyko, jak gdybyś kupił akcje tej firmy.

Ryzyko stopy procentowej związane z obligacjami

Ryzyko odsetek i obligacje

Jedna z najważniejszych zasad dotyczących obligacji dotyczy stóp procentowych. Gdy stopy procentowe wzrosną, ceny obligacji spadną. A kiedy stopy procentowe spadają, ceny obligacji rosną. Jednym z największych problemów związanych z zakupem obligacji, zwłaszcza o terminie zapadalności od dziesięciu do trzydziestu lat, jest fakt, że w tym okresie stopy procentowe mogą wzrosnąć.

Na przykład inwestor może zakupić obligację o wartości 1000 USD w 2016 r. I otrzymać oprocentowanie w wysokości 5 procent. Jeśli ich obligacja ma dziesięcioletni termin zapadalności, będą nadal otrzymywać te oprocentowanie przez dziesięć lat. Ale inwestor może być zmuszony do upłynnienia niektórych aktywów przed upływem dziesięciu lat. Jeśli po siedmiu latach będą musieli sprzedać obligację, za siedem lat będą musieli konkurować z nowo wyemitowanymi obligacjami.

Jeśli stopy procentowe wzrosną do 8 procent do 2023 roku, inwestorowi będzie ciężko sprzedać swoją obligację, podczas gdy konkurencyjne obligacje będą miały znacznie wyższe kupony. Będą musieli obniżyć cenę swojej obligacji, aby sprzedać ją innemu inwestorowi, co oznacza, że mogą stracić pieniądze na obligacji. To ryzyko stopy procentowej jest jedną z cen, które płacisz za zakup obligacji o długoterminowych terminach zapadalności.

Jednak sytuacja odwrotna może nastąpić, jeśli stopy procentowe spadną w ciągu siedmiu lat po zakupie obligacji przez inwestora. Jeśli stopy procentowe spadną do 2 procent, inwestor może stwierdzić, że wartość jego obligacji jest wyższa niż wartość nominalna.

Jak interpretować fundusze obligacji

Fundusze obligacji to łatwy sposób na inwestowanie w obligacje, który nie wymaga kupowania pojedynczych obligacji od różnych podmiotów. Fundusze obligacji oferują miesięczny dochód wraz z możliwością upłynnienia obligacji w określonych terminach. Oto przegląd trzech głównych typów funduszy obligacyjnych, w które możesz zainwestować swoje pieniądze.

Fundusze obligacji o ratingu inwestycyjnym

Te fundusze obligacji zainwestują Twoje pieniądze w obligacje rządowe, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje komunalne, obligacje zabezpieczone hipoteką i inne wysokiej jakości obligacje „inwestycyjne”. Przykładem funduszu obligacji rządowych jest ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (symbol akcji: TLT). ETF śledzi indeks złożony z amerykańskich obligacji skarbowych o pozostałych terminach zapadalności dłuższych niż dwadzieścia lat. Obecna rentowność ETF wynosi 1,6%, a dziesięcioletni całkowity zwrot ETF TLT wynosi 7,8%.

Fundusze obligacji wysokodochodowych

Dla inwestorów, którzy chcą zarobić więcej pieniędzy na inwestycjach w obligacje, przyzwoitą opcją są fundusze obligacji o wysokim dochodzie. Wadą tych funduszy jest fakt, że Twoje pieniądze są inwestowane w papiery wartościowe o niższej zdolności kredytowej. Ale te papiery wartościowe oferują wyższą stopę zwrotu niż obligacje o ratingu inwestycyjnym.

Wielosektorowe fundusze obligacji

Wielosektorowe fundusze obligacji zainwestują Twoje pieniądze w każdy rodzaj obligacji, jaki uznają za wartościowy w danym momencie. Mogliby zainwestować pieniądze w kombinację obligacji skarbowych, komunalnych, korporacyjnych lub obligacji o wyższym dochodzie. Jeśli rozważasz wielosektorowe fundusze obligacyjne, bardzo ważne jest, aby przeprowadzić badania przed podjęciem ostatecznej decyzji w sprawie funduszu, w którym chcesz ulokować swoje pieniądze.

Tygodniowy wykres cen dla funduszu TLT ETF, który posiada ponad 20-letnie obligacje rządu USA.

Pytania i Odpowiedzi

Pytanie: Czy mogę kupować fundusze obligacji jako osoba fizyczna, tak jak akcje, czy też muszę je kupować za pośrednictwem brokera?

Odpowiedź: Możesz je kupić osobiście za pośrednictwem swojego brokera. Używam TDAmeritrade jako mojego brokera i kilka razy kupowałem i sprzedawałem fundusze obligacji, tak jak robię akcje.

Spisu treści: