Handel hedgingowy z zabezpieczonymi opcjami kupna

Handel żywopłotami

Handel hedgingowy jest sposobem na zniwelowanie ryzyka, że cena akcji będzie poruszać się w niekorzystnym kierunku. Powszechną metodą handlu opcjami jest zakup pewnej liczby akcji i wykonanie krótkiej wezwania z wykorzystaniem bazowych akcji jako zabezpieczenia.

Szukam zapasów

Kiedy szukam akcji, które są sprzedawane po wezwaniu, szukam akcji, które moim zdaniem będą albo płaskie, albo będą powoli zyskiwać. Sprzedaję je z pokryciem, więc posiadam już akcje bazowe, na które będę sprzedawać opcje kupna. To pomaga mi uchronić się przed koniecznością kupowania akcji. Jeśli istnieje luka wzrostowa, nie chcę kupować akcji, aby wypełnić kontrakt.

GE jest obecnie świetną akcją na to, ponieważ najprawdopodobniej przez jakiś czas będzie kontynuowała spadki, a ja mogę nadal sprzedawać opcje kupna i zarabiać na premii, czekając, aż wzrośnie do dawnej świetności.

Moją ogólną strategią jest kupowanie akcji o stałym lub powolnym wzroście i sprzedawanie wezwań, które moim zdaniem po wygaśnięciu będą niedostępne. Chcę, aby te akcje były nieco zbliżone do ceny wykonania.

Jedną ważną częścią tego, o której wcześniej nie widziałem, jest to, że chcesz mieć co najmniej kilkaset. W przypadku większości akcji szukam co najmniej 500 akcji. Zrównoważy to zwiększony koszt, jeśli opcja wygaśnie w pieniądzu i zostaniesz przydzielony. TD Ameritrade ma 19,99 $ na cesje i wykonywanie kontraktów. Szukam również opcji, które wygasają co tydzień; oznacza to, że są przedmiotem znacznie częstszego obrotu i mają wysoki wolumen.

GE: Przykład

W czasie, gdy to piszę (16.11.2018), GE spadł do 8,02 USD i przez chwilę w ciągu dnia handlował w wysokim przedziale 7 USD. Osobiście uważałem, że to dobry moment, aby wskoczyć, mimo że niektórzy analitycy przewidywali najniższy poziom 5,00 USD. Zdecydowałem, że mój punkt wejścia to 8,115 USD za 200 udziałów. Dyrektor generalny Larry Culp podejmuje działania, konsoliduje i podejmuje działania mające na celu ulepszenie GE z czasem. Za kilka lat, jeśli ulepszenia będą się utrzymywały, mogłem zobaczyć, jak GE ponownie osiąga 20 dolarów. Poniżej znajduje się kilka wykresów wykorzystujących chmurę Ichimoku.

Jeśli spojrzysz na chmury, zauważysz, że w większości są one dość cienkie, nie jest to jedyna rzecz, której należy szukać, ale wskaźnik.

W dół o 19 USD na akcjach GE

Jak widać na wykresie, akcje GE spadły o 19,00 USD. W jaki sposób pomogłem to zrównoważyć, sprzedałem dwie krótkie rozmowy na GE z ceną wykonania 8,50 USD i ofertą 10 centów. Te opcje wygasły poza pieniędzmi i zarobiłem 20,00 $ na zabezpieczeniu tej transakcji. Obecnie mam niezrealizowany zysk w wysokości 1,00 USD między ceną bazową GE a premią, którą zebrałem z dwóch opcji out-of-the-money, które sprzedałem.

Będę nadal to robił, ponieważ cena akcji może spaść do 5,00 USD, zanim wszystko zostanie powiedziane i zrobione. I chcę chronić wszelkie potencjalne korzyści, które mogę mieć, ale postrzegam GE jako świetny zakup na dłuższą metę.

Patrząc na łańcuch opcji

Jednym z ostrzeżeń dla każdego tradera jest unikanie over-trade. Jedyną gwarancją w przypadku nadmiernego obrotu jest to, że zapłacisz więcej opłat transakcyjnych. Prowizje i opłaty są zmorą wszystkich handlowców, więc ogranicz je i kontroluj tak bardzo, jak to możliwe, aby poprawić swoje zyski.

Jeśli spojrzysz na powyższy łańcuch opcji, skupię się na 8,50 USD przez następne kilka tygodni. Każdego tygodnia jest to coś, co sprawdzam i decyduję, na jakiej cenie wykonania chcę się skupić. Nie sądzę, aby GE osiągnęło 8,50 USD przez co najmniej kilka tygodni, ponieważ ostatnio wahało się między 7,80 a 8,20 USD.

Za datę wygaśnięcia 23.11.2018, cena sprzedaży wynosi 9 ¢. Cena wykonania za 8,50 USD z 30 listopada 2018 r. Wynosi 23 ¢. To lepszy zakup, ponieważ jest ponad dwukrotnie wyższy niż cena sprzedaży z 23 listopada. Krótkie wezwanie na 12/7/2018 kosztuje 30 centów, czyli o ponad 300% w stosunku do 23. Nie będę sprzedawać w tym terminie, ponieważ za dodatkowe kilka dolarów nie chcę mieć tej odpowiedzialności przez trzy tygodnie. Sprzedam dwie opcje w dniu 30.11.2018 za 23 ¢ po cenie wykonania 8,50 USD.

Przełamanie opcji

Premia ze sprzedaży dwóch opcji kupna wyniesie 46,00 USD. Jeśli opcja wygasa z pieniędzy, to jest to cały zysk i decyduję o kolejnym krótkim sprawdzeniu. Jeśli GE osiągnie 8,5 dolara lub więcej, to nadal zachowuję 46,00 dolarów i muszę sprzedać moje 200 akcji po 8,50 dolara za akcję. Kupiłem swoje akcje za 1623 $ i było to bez prowizji.

Jeśli GE jest w pieniądzu w momencie wygaśnięcia, dzieje się tak:

Zarabiam 46 dolarów z premii
Sprzedaję 200 akcji po 8,50 $ = 1700 $
Płacę 19,99 $, ponieważ zostałem przydzielony
Tak więc z opcjami z zeszłego tygodnia iw tym tygodniu zarobiłbym 113,01 $

Teraz planuję nadal zbierać tylko premię, ale chcę się upewnić, że różne opłaty pobierane przez brokerów nie powodują ujemnego wyniku na moich transakcjach.

Co dalej

W przypadku tego konta będę nadal zbierać składki i fundusze, dopóki nie będę miał wystarczających środków na zakup krótkiej pozycji, jeśli zostanie ona przypisana. Znajdę akcje spełniające moje kryteria, a następnie dokonam krótkiej sprzedaży. Jeśli opcja sprzedaży nie obejmuje pieniędzy, skończę przez następny tydzień i zatrzymam premię, a jeśli opcja sprzedaży jest krótka, kupiłem akcje ze zniżką.

Potem będę wykonywał krótkie rozmowy z tymi akcjami, tak samo jak w przypadku GE. Jeśli jestem przydzielony, zarabiam pieniądze, a jeśli nie mam pieniędzy, to zbieram premię. Jest to raczej bezpieczna metoda zabezpieczenia moich akcji iw ciągu sześciu miesięcy powinienem zarabiać z tego konta kilkaset dolarów tygodniowo.

Być ostrożnym

Inwestorzy powinni zachować ostrożność w odniesieniu do wszelkich rekomendacji dotyczących akcji i powinni wziąć pod uwagę źródło wszelkich porad dotyczących wyboru akcji. Różne czynniki, w tym między innymi własność prywatna lub korporacyjna, mogą wpływać lub uwzględniać analizę lub opinię dotyczącą akcji.

Wszystkim inwestorom zaleca się przeprowadzenie niezależnych badań poszczególnych akcji przed podjęciem decyzji o zakupie. Ponadto zwraca się uwagę inwestorów, że wcześniejsze wyniki akcji nie gwarantują przyszłego wzrostu cen.