Jak uniknąć nadmiernej dywersyfikacji portfela inwestycyjnego

Dowiedz się więcej o nadmiernej dywersyfikacji i o tym, jak może ona zaszkodzić Twojemu portfelowi.

Źródło zdjęcia: QuoteInspector.com

Wszyscy tam byliśmy - walczyliśmy z chęcią wejścia na giełdę i zakupu niewielkiej ilości udziałów w około 20 firmach. Ale zaufaj mi, nie chcesz tego robić!

Ja również miałem tę potrzebę, a nawet wiele księżyców temu. Na szczęście tego nie zrobiłem, ale gdybym to zrobił, kopnąłbym się za to i nigdy sobie nie wybaczył.

Patrząc na inwestorów odnoszących największe sukcesy - Warrena Buffetta, Charliego Mungera i George'a Sorosa (żeby wymienić tylko kilka) - wszyscy zainwestowali w zaledwie kilka firm. Charlie Munger to doskonały przykład: ma udziały tylko w trzech firmach!

Dlaczego najlepsi inwestorzy inwestują tylko w kilka firm?

Prawdopodobnie siedzisz i myślisz: „Co wiedzą niektórzy z największych inwestorów na świecie, czego ja nie wiem?”.

Masz rację. Oni wiedzą coś, czego ty nie wiesz . Kierują się prostą zasadą inwestowania, często nazywaną „inwestowaniem według zasady pierwszej”. Jest to twierdzenie legendarnego inwestora Benjamina Grahama (który również uczył Warrena Buffetta o inwestowaniu!).

Po części, teoria mówi, że powinieneś znać każdy szczegół o tej firmie (lub prawie wszystko o tej firmie). Oznacza to, że jeśli (z jakiegoś nieznanego powodu) podszedłem do Ciebie na ulicy i powiedziałem „Opowiedz mi o”, powinieneś móc powiedzieć mi co następuje:

Gdzie znajduje się firma
Główni dyrektorzy C-Suite (CEO, COO, CIO itp.)
Udziały w akcjach tych kierowników C-Suite (tj. Czy posiadają oni udziały we własnej firmie?)
Główne źródło (-a) przychodów
Konkurenci
Przewaga konkurencyjna tej firmy (coś własnego, a nie tego, co przeczytałeś w losowym poście na blogu sprzed trzech lat)
Czy założyciele firmy należą do zarządu (lub ich dzieci, jeśli są za stare)?

Oczywiście przy dwudziestu firmach dosłownie nie da się tego zrobić. Myślę, że nawet przy dziesięciu firmach to może być naciągane.

Stare powiedzenie o inwestowaniu

W świecie inwestowania istnieje stare powiedzenie, które brzmi następująco:

I to powiedzenie wielokrotnie się sprawdziło.

Inwestując w 15, 20 lub nawet więcej firm, niezwykle trudno jest Ci poznać i zrozumieć (dogłębnie) biznes, w który próbujesz zainwestować.

Jak mogę to zrobić?

Zrobienie tego jest dość proste. Niewiele rzeczy może się nie udać - pod warunkiem, że będziesz przestrzegać filozofii inwestowania według zasady pierwszej.

Zawsze polecałbym inwestowanie w jedną firmę na raz. Nie spiesz się i wykorzystaj 25 000 dolarów, aby zainwestować w 5 firm, które badałeś przez sześć miesięcy. Inwestuj jednorazowo 5000 USD w jedną z 5 firm.

Jedynym przypadkiem, w którym należy odejść od tego, jest krach na rynku. Weźmy wielką recesję (2007–2009 (ish)): To był jeden z najgorszych krachów, jakie widzieliśmy od czasu Wielkiego Kryzysu w latach trzydziestych XX wieku.

Cytując Warrena Buffetta:

Kiedy ceny akcji spadają do dna, jakby nie było jutra, wtedy lekceważysz tę zasadę i inwestujesz całą drogę!

Ale teraz wyprzedzam siebie.

Co to jest nadmierna dywersyfikacja?

Chociaż już o tym wspomnieliśmy, nie powiedziałem wam, czym tak naprawdę jest nadmierna dywersyfikacja. Nadmierną dywersyfikację definiuje się jako:

Zasadniczo oznacza to, że posiadasz więcej firm, niż możesz w rozsądny sposób wiedzieć.

Chociaż nie zamierzam tu siedzieć i mówić, że powinieneś trzymać wszystkie swoje pieniądze w jednej firmie (co jest ogólnie uważane za głupi pomysł), powiem, że pewna dywersyfikacja jest konieczna, a nawet korzystna dla twojego portfela.

Inwestując w wiele firm, pozwalasz sobie na pewną swobodę. Pozwala czerpać zyski nie tylko z wzlotów i upadków każdej firmy, ale także czegoś, czego nie może zaoferować żaden ETF, fundusz inwestycyjny czy doradca finansowy. Bezpieczeństwo.

Niezawodność rodzi odpowiedzialność

Ponieważ kupowanie zbyt wielu spółek sprawi, że Twój portfel będzie zbyt słaby, aby utrzymać się samodzielnie w czasie recesji (ponieważ nie masz wystarczająco wysokiego kapitału w jednej spółce, jak w przypadku dobrej dywersyfikacji), kupowanie rozsądnej liczby spółek spowoduje ustawił cię w dobrej sytuacji przez wiele lat.

„Niezawodność rodzi odpowiedzialność”, jak mawiał mój przyjaciel.

Jeśli masz wiarygodne zapasy, o których nie musisz się martwić, że spadną co trzydzieści sekund, rodzi to poczucie odpowiedzialności. Nie tylko dla Ciebie jako współwłaściciela firmy, ale także dla samej korporacji. Jeśli wie, że ty (i inni inwestorzy) poważnie w nie wierzysz, poradzą sobie lepiej. Nie tylko na giełdzie, ale ogólnie.