Jak określić, kiedy inwestować na giełdzie

Kup za mało i sprzedaj za dużo

Stare powiedzenie w biznesie mówi, że trzeba trochę kupić, a dużo sprzedać. Co zaskakujące, wielu nie przestrzega tej zasady. Raz po raz wy, ludzie, gromadzicie się w wysoko latających akcjach tylko po to, aby wyciągnąć swoje pieniądze, gdy te akcje zaczną tracić swój blask.

Aby zarabiać na akcjach, musisz kupować, gdy ceny są niskie. Sławni inwestorzy, tacy jak Warren Buffet, słyną z tego, że mówią, że trzeba „kupować, gdy na ulicach jest krew”. Ale skąd wiesz, kiedy naprawdę jest dobry moment na zakup? W tym artykule opisano techniki, które możesz zastosować, aby określić, kiedy warto kupić akcje.

W tym artykule będę korzystał z danych z posiadanych przeze mnie zasobów. Jednak nazwy nie zdradzę.

Stosunek ceny do zysku

Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Jest miarą wartości firmy w porównaniu do tego, ile zarabia. Jeśli firma ma wysoki wskaźnik P / E, oznacza to, że ma bardzo wysoką cenę akcji w porównaniu do kwoty, którą faktycznie zarabia. Niski wskaźnik P / E oznacza, że akcje mają niską cenę w porównaniu do ilości pieniędzy, które zarabiają. Niski wskaźnik P / E może wskazywać na niedowartościowane akcje, które możesz rozważyć kupując, jednak jest kilka rzeczy, które należy wziąć pod uwagę podczas oceny wskaźników P / E.

Po pierwsze, nie wszystkie wskaźniki P / E są sobie równe. Historycznie rzecz biorąc, inwestorzy są skłonni płacić więcej za szybko rozwijające się firmy niż za bardziej ustabilizowane, wolniej rozwijające się organizacje. Są skłonni tolerować wyższe wskaźniki P / E w szybko rozwijających się firmach, ponieważ jeśli firma będzie się szybko rozwijała, jej wskaźnik P / E spadnie, ponieważ zarabia więcej pieniędzy.

Dobrym sposobem wykorzystania wskaźnika P / E jest porównanie bieżącego wskaźnika P / E akcji z jej historycznym wskaźnikiem P / E i indeksem sektorowym. Morningstar to świetna strona, na której można uzyskać te informacje. Na przykład, powiedzmy, że byłeś zainteresowany kupnem akcji technologicznej, którą nazwiemy akcją T. Możesz przejść do Morningstar.com lub dowolnej wybranej witryny i spojrzeć na wykres P / E akcji. Na poniższym wykresie zobaczysz, że wskaźnik P / E dla akcji T historycznie oscyluje wokół 23, ale obecnie wynosi 19.

Indeks sektorowy to grupa podobnych spółek. Na przykład sektor technologii składa się z firm technologicznych, podczas gdy sektor opieki zdrowotnej składa się z producentów leków i szpitali oraz innych firm związanych z opieką zdrowotną. Ponieważ spółka T jest spółką technologiczną, należy ją porównać do indeksu S&P Technology Index. Aby to znaleźć, przejdź do Morningstar i wyszukaj fundusz ETF SPDR Technology. Fundusze SPDR ETF są niskokosztowymi funduszami ETF, które odzwierciedlają wspólne indeksy i zapewniają szybki i łatwy sposób zbadania sektora. Kiedy spojrzysz na wskaźnik P / E funduszu ETF SPDR Technology, zobaczysz, że wynosi on 18, czyli jest nieco niższy od wskaźnika P / E. Na podstawie wskaźnika P / E akcje T wydają się nieco zawyżone, więc inwestor może chcieć poczekać, aż jego cena spadnie, zanim go kupisz.

Historyczny PE Eatio of Stock T

10-letni wykres PE dla akcji T

Co to jest indeks sektorowy?

Indeks sektorowy to grupa akcji, które reprezentują określony sektor. Na przykład indeks finansowy tworzą banki i firmy ubezpieczeniowe, podczas gdy indeks opieki zdrowotnej tworzą producenci leków i szpitale. W poniższej tabeli podsumowano niektóre z najczęściej występujących indeksów.

Nie wszystkie sektory są sobie równe. Na przykład indeks technologii S&P ma wskaźnik P / E na poziomie 18, podczas gdy indeks S&P Pharmaceuticals ma wskaźnik P / E na poziomie 12. Podczas gdy 12 to mniej niż 18, należy pamiętać, że inwestorzy są skłonni tolerować wyższe wskaźniki C / Z w szybko rozwijających się firmach. Firmy technologiczne rozwijają się szybciej niż starsze, większe firmy farmaceutyczne.

Świetna strona do znalezienia wszystkich indeksów jest w CNBC. Zrzut ekranu tej witryny znajduje się poniżej. Ponadto fundusze ETF SPDR są doskonałym sposobem przeglądania statystyk finansowych indeksów sektorowych. Tuż pod zrzutem ekranu listy indeksów znajduje się zrzut ekranu funduszu ETF sektora technologii SPDR. Zwróć uwagę na listę firm, które tworzą ETF.

Indeksy rynkowe

Indeks reprezentuje określony sektor rynku, taki jak opieka zdrowotna lub finanse. Składa się z grupy stad reprezentujących ten sektor. Na przykład indeks finansowy obejmuje akcje banków i firm ubezpieczeniowych. Świetna witryna do przeglądania

Indeks	Typ reprezentowanych firm
Budżetowy	Banki, firmy ubezpieczeniowe
Przemysł	Producenci ciężkiego sprzętu, narzędzi, samochodów
Telekomunikacja	Firmy świadczące usługi bezprzewodowe i internetowe
Energia	Firmy produkujące ropę i gaz
Narzędzia	Przedsiębiorstwa energetyczne i wodociągowe
Opieka zdrowotna	Firmy farmaceutyczne, producenci urządzeń medycznych
Zszywki konsumenckie	Producenci przekąsek, firmy zajmujące się produktami konsumpcyjnymi
Uznanie konsumenta	Restauracje,
Kopacze złota	Firmy wydobywające złoto
Nieruchomość	Firmy budowlane, fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości

Fundusze ETF sektora technologicznego SPDR

Oceń przewagę konkurencyjną firmy

Określenie, kiedy kupić akcje, wymaga spojrzenia na liczby i przyjrzenia się samej firmie. Na przykład, oceniając, czy kupić akcje T, przyjrzałem się przewadze konkurencyjnej firmy. Ta konkretna firma była producentem chipów, który specjalizował się w produkcji chipów przetwarzających sygnał analogowy na sygnał cyfrowy. Jest to technologia wykorzystywana przez urządzenia takie jak Amazon Alexa do konwersji głosu osoby na polecenie. Ponadto spółka T skupiła się na wytwarzaniu analogowych układów scalonych do użytku w samochodach, które są szybko rozwijającą się częścią biznesu. Są liderem na rynku w tej dziedzinie. Przestrzeń na chipy analogowe ma również wysoką barierę wejścia, więc istnieje niewielka szansa, że konkurent pojawi się znikąd.

Wyszukaj opinie badawcze

Istnieje wiele witryn, które oferują opinie badawcze na temat akcji. Moja firma doradztwa inwestycyjnego oferuje szczegółowe raporty analityczne dotyczące akcji. Oceniają akcje jako kup, trzymaj lub sprzedaj i wyjaśniają powody swojej opinii. Inwestując za pośrednictwem firmy doradczej będziesz miał dostęp do wielu ekspertyz i analiz. Innym dobrym źródłem opinii jest Morningstar. Wymienia to, co ocenia jako wartość zapasów w skali poziomej. Szybki rzut oka pokaże Ci, czy analityk uważa, że akcje są niedowartościowane i w jakim stopniu są niedowartościowane. Morningstar oferuje również cenę docelową i szczegółowe analizy akcji. Aktualny raport Morningstar dla akcji T znajduje się poniżej. Wymienia go jako znajdującego się na granicy między uczciwie wycenianymi a niedoszacowanymi.

Złóż to wszystko w całość

Decyzja, kiedy zainwestować na giełdzie, może być przytłaczającym doświadczeniem. Chociaż nie uwzględniają one wszystkich czynników, zasady opisane w tym artykule zapewniają solidną podstawę do określenia, czy akcje są niedowartościowane. Podsumowując, jeśli masz zapas, o którym myślisz, polecam:

Zbadaj bieżący stosunek ceny do zysków i oceń, czy jest wyższy niż historyczny wskaźnik ceny akcji do zysków oraz stosunek ceny do zysków w jej sektorze.
Oceń, czy firma ma przewagę konkurencyjną w branży lub w firmach, w których prowadzi działalność.
Zapoznaj się z opiniami profesjonalnych analityków o badaniach giełdowych.