Jak handlować opcjami

Dlaczego warto się uczyć, jak handlować opcjami?

Wielu inwestorów giełdowych unika handlu opcjami, ponieważ nie rozumie, czym są opcje i jak nimi handlować. Opcje handlowe wydają się onieśmielające, ponieważ są postrzegane jako skomplikowane instrumenty finansowe. Opcje same w sobie nie są trudnym pojęciem do zrozumienia, ale niektóre transakcje używane przez traderów opcji są dość skomplikowane i mogą być trudne do zrozumienia i wdrożenia.

Zrozumienie, czym są opcje i podstawowe zasady handlu opcjami, może złagodzić strach traderów i inwestorów przed opcjami handlowymi i otworzyć zupełnie nowy obszar wyborów handlowych. Opcje mogą być wykorzystywane na wiele sposobów, od uzyskiwania zysku w wyniku zmian cen akcji i towarów po zabezpieczanie inwestycji giełdowych lub pozycji towarowych przed nieoczekiwanymi zdarzeniami lub stratami.

Jak handlować opcjami: Opcje mogą być używane jako zabezpieczenie lub do spekulacji na akcjach lub towarach.

usic.org

Jaka jest opcja?

Opcja jest umowa finansowa, która jest przedmiotem obrotu na giełdzie opcji. Opcja składa się z kontraktu na kupno lub sprzedaż określonej kwoty kontraktu futures na akcje lub towary po ustalonej cenie w określonym przyszłym terminie.

Opcja Kupna jest umowa na zakup konkretnej kwoty kontraktu giełdowy lub Commodity Futures po ustalonej cenie w określonym dniu w przyszłości.

Opcja Put jest umową sprzedać ilość konkretnego kontraktu giełdowy lub Commodity Futures po ustalonej cenie w przyszłym terminie.

Cena ustalona na zakup opcji kupna lub sprzedaży put Opcja jest znany jako opcja za Cena Wykonania. Jeżeli cena bazowego kontraktu terminowego na akcje lub towar, na który wystawiona jest opcja kupna, jest niższa od ceny wykonania w dniu wygaśnięcia opcji, opcja wygaśnie bezwartościowa. Jeżeli cena bazowego kontraktu terminowego na akcje lub towar, na który wystawiono opcję sprzedaży, jest wyższa niż cena wykonania w dniu wygaśnięcia opcji, opcja straci ważność. To jest wada opcji kupowania. Opcje mogą wygasać bezwartościowe, powodując całkowitą utratę inwestycji dokonanych w te instrumenty finansowe. Istnieje jednak również duży potencjał wzrostu związany z opcjami handlowymi, który przedstawiono poniżej.

Aby osiągnąć zysk z transakcji opcjami, cena bazowej akcji lub towaru musi być wyższa lub niższa od ceny wykonania (w zależności od tego, czy jest to opcja kupna czy opcji sprzedaży) o kwotę wystarczającą na pokrycie wszelkich premii i prowizji, które zapłacono za zakup opcji. Przy zakupie opcji osobie, która ją sprzedaje, wypłacana jest premia (opłata). Istnieje również prowizja maklerska związana z opcjami kupna i sprzedaży.

Opcjami można swobodnie handlować przed datą ich wygaśnięcia. Jeżeli bazowa akcja lub towar, na którym opiera się opcja, znacznie wzrośnie powyżej (opcja kupna) lub poniżej (opcja sprzedaży) ceny wykonania opcji przed datą wygaśnięcia, opcja może zostać sprzedana z zyskiem. Kwota zysku jest bezpośrednio skorelowana z wielkością ruchu bazowego akcji lub towaru w stosunku do ceny wykonania opcji.

Opcje, których data wygaśnięcia jest późniejsza od daty bieżącej, są droższe niż opcje, które wygasają bliżej daty bieżącej. Na przykład opcja kupna kupna 100 akcji IBM po 175 USD będzie kosztować więcej, jeśli opcja wygaśnie za dziewięć miesięcy od teraz, niż w przypadku wygaśnięcia opcji za dwa miesiące. Dzieje się tak, ponieważ sprzedającemu opcję, która wygasa za dziewięć miesięcy, płaci się wyższą premię, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko (dla niego), że cena bazowych akcji lub towaru, na którym oparta jest opcja, przekroczy cenę wykonania opcji albo w górę (opcja kupna) lub w dół (opcja sprzedaży) w dłuższym okresie.

Jeśli cena bazowego kontraktu terminowego na akcje lub towar, na którym oparta jest opcja, nie zmienia się w miarę upływu miesięcy, opcja będzie powoli tracić na wartości w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia opcji, w miarę zmniejszania premii. Jest to znane jako zanik czasu opcji.

Na przykład opcja kupna kupna 100 akcji IBM po 175 USD, która wygasa za dziewięć miesięcy, może kosztować 5,00 USD dziewięć miesięcy od daty wygaśnięcia, ale jeśli IBM nie zmieni ceny powyżej 175 USD za akcję, opcja kupna straci na wartości każdego miesiąca, aż do wygaśnięcia bezwartościowej w dniu wygaśnięcia opcji w miesiącu, w którym została napisana, że ​​wygasa, jeżeli cena wykonania nie została osiągnięta.

Jak handlować opcjami: przykład handlu opcjami kupna

Opcje na akcje są sprzedawane w partiach odpowiadających 100 udziałom akcji. Na przykład, jeśli akcje Apple Inc. AAPL są obecnie notowane po 400 USD za akcję, a inwestor kupuje opcję Call z datą wygaśnięcia dwa miesiące od dnia, w którym przyniósł opcję, z ceną wykonania 400 USD, opcja dałoby im prawo do zakupu 100 akcji AAPL po 400 USD po wygaśnięciu opcji w ciągu dwóch miesięcy. Jeśli AAPL jest notowany po 420 USD na dzień wygaśnięcia opcji, to wykonanie Opcji Call i zakup 100 akcji AAPL po 400 USD za akcję, podczas gdy jest to notowane po 420 USD za akcję, oznaczałoby szybki zysk w wysokości 20 USD za akcję lub 2000 USD, jeśli 100 akcje zostały sprzedane po 420 USD za akcję.

Zalety kupowania opcji kupna akcji

Istnieje wiele korzyści z zakupu opcji kupna, która daje prawo do zakupu AAPL po 400 USD za akcję w porównaniu z kupnem akcji AAPL po 400 USD za akcję.

Po pierwsze, ryzyko spadkowe tradera związane z długim handlem (kwota pieniędzy, które trader może stracić) jest określane ilościowo przy zakupie opcji kupna. Inwestor ryzykuje tylko premię zapłaconą za opcję plus prowizję. Jeśli AAPL zgłosi straszne wieści, a cena akcji spadnie do 300 USD za akcję, inwestor nie poniesie straty 100 USD na akcję, którą poniósłby, gdyby od razu przyniósł akcje; zamiast tego strata tradera będzie ograniczona do premii zapłaconej za opcję plus prowizja.

Po drugie, trader nie musi przeznaczać prawie tyle pieniędzy na transakcję, gdy kupuje opcję kupna AAPL po 400 USD za akcję, w porównaniu do kupowania 100 akcji AAPL po 400 USD za akcję. Kupno 100 akcji AAPL po 400 USD za akcję kosztowałoby inwestora 40 000 USD. Natomiast zakup opcji kupna AAPL, która wygasa za dwa miesiące z ceną wykonania 400 USD, może kosztować inwestora tylko 25 USD. To pozostawia inwestorowi 39 975 USD, które może zainwestować w innym miejscu, zachowując prawo (poprzez opcję Call) do zakupu 100 akcji AAPL po 400 USD za akcję, jeśli akcje miałyby wykonać ruch powyżej 400 USD za akcję przed wygaśnięciem opcji.

Po trzecie, procent zysków z opcji może być znacznie większy niż zyski z akcji bazowych. Na przykład, jeśli Apple poinformował o dobrych wiadomościach i cena akcji szybko wzrosła do 450 USD za akcję, posiadacz akcji, który został wniesiony po 400 USD za akcję, może zarezerwować 50 USD zysku na akcję, co oznacza wzrost o 12,5%. Nie jest zły! Jeśli jednak trader przyniósł 100 opcji AAPL po cenie wykonania 400 USD, może to kosztować go 25 USD za każdą ze 100 opcji, co daje łączny koszt 2500 USD. Gdy AAPL osiągnie cenę 450 USD, 100 opcji AAPL z ceną wykonania 400 USD będzie wartych około 50 USD, co zapewni znacznie wyższy 100% zysk z transakcji AAPL, przy znacznie mniejszych nakładach pieniężnych na transakcję.

W jaki sposób można wykorzystać opcje, aby zablokować zysk z akcji

Jednym z przydatnych sposobów wykorzystania opcji jest zablokowanie zysku na akcjach, w przypadku których uzyskuje się znaczny zysk, ale nie chce się ich sprzedać, na wypadek gdyby akcje nadal rosły. Zakup opcji sprzedaży pozwala akcjonariuszowi zabezpieczyć swoją pozycję akcji przed nieoczekiwanym spadkiem ceny akcji, aby zagwarantować zysk.

Na przykład, jeśli inwestor kilka lat temu przyniósł AAPL po 200 USD za akcję i obawiał się, że w sytuacji, gdy Steve Jobs nie będzie już prowadził Apple, firma może zgłosić niespodzianki dotyczące ujemnych zysków, opcje sprzedaży można kupić poniżej aktualnej ceny transakcyjnej, aby zapewnić, że jakiekolwiek zrealizowane zyski zostaną zablokowane po cenie wykonania opcji sprzedaży.

Jeśli AAPL kosztuje 400 USD za akcję, inwestor, który kilka lat temu przeszedł długą pozycję AAPL po 200 USD za akcję, może kupić Opcje sprzedaży po 350 USD za akcję w ilościach wystarczająco dużych, aby zapewnić sobie możliwość sprzedaży wszystkich swoich akcji AAPL po 350 USD za akcję, gdyby negatywna niespodzianka wpłynęła na kurs akcji Apple. Jeśli Apple opublikuje zły raport o dochodach i słabe prognozy dotyczące przyszłych zysków, a akcje zareagują, sprzedając w krótkim czasie od 400 do 300 USD, posiadacz opcji sprzedaży na 350 USD zablokuje zysk na poziomie 350 USD na akcję. Gdyby wydarzyło się odwrotnie, a AAPL nadal informowałby o dodatnich zyskach i prognozach dotyczących zysków i kontynuował wzrosty, wówczas opcje sprzedaży 350 USD na akcję wygasłyby bezwartościowe,ale akcjonariusz nadal zachowałby swoje pierwotne akcje AAPL i nadal odnosiłby korzyści ze wzrostu ceny akcji Apple.

Dlaczego opcje sprzedaży są bezpieczniejsze niż skracanie

Innym użytecznym sposobem korzystania z opcji jest kupowanie opcji sprzedaży, aby grać na krótkich pozycjach (jeśli oczekuje się, że cena akcji spadnie), co pozwala traderowi chronić się przed stratami, w przypadku gdy krótka pozycja nie przyniesie rezultatów. przewidywane, a cena akcji rośnie. Jeżeli akcje nie stracą na wartości po zakupie Opcji Sprzedaży, strata związana z zakupem Opcji Sprzedaży jest ograniczona do premii i prowizji zapłaconych za zakup Opcji Sprzedaży. Jeśli trader miałby sprzedać faktyczną cenę krótką, a cena wzrosłaby z powodu nieoczekiwanych dobrych wiadomości, takich jak oferta wykupu, strata mogłaby być znacząca.

Opcje sprzedaży chronią traderów przed nieoczekiwanymi i niewymiernymi stratami spowodowanymi nieoczekiwanymi ruchami w górę, jednocześnie pozwalając im zarabiać, jeśli kurs akcji spadnie, zgodnie z przewidywaniami. Tę samą zasadę można zastosować do gry akcjami na długiej stronie (jeśli oczekuje się, że cena akcji wzrośnie), kupując opcje kupna.

Opcje mogą być również wykorzystywane do handlu kontraktami terminowymi na towary

Te same zasady, które są używane do handlu opcjami na akcje, można wykorzystać do handlu kontraktami futures na towary. Ryzyko zawarcia transakcji towarowej można oszacować za pomocą opcji kupna i opcji sprzedaży, aby zająć pozycję długą lub krótką na towarowym kontrakcie futures. Zyski wynikające z handlu opcjami opartymi na towarowych kontraktach futures mogą być również znacznie większe niż zyski z faktycznego kupna lub sprzedaży krótkich towarowych kontraktów futures, jeśli towarowe kontrakty futures poruszają się w przewidywanym kierunku. Jeżeli kontrakty terminowe na towary nie zmieniają się w oczekiwanym kierunku, a opcje wygasają bez wartości, straty ograniczają się do premii i prowizji zapłaconych za zakup opcji.

Opcje zapewniają większą elastyczność podczas handlu akcjami lub towarami, ale przed użyciem ich do handlu musisz zrozumieć, jak działają opcje.

traderplanet.com

Jak handlować opcjami: opcje są przydatnymi instrumentami handlowymi

Najważniejsze jest to, że opcje są użytecznymi instrumentami handlowymi, które, jeśli są używane prawidłowo, mogą znacznie zmniejszyć ryzyko poniesienia strat podczas handlu akcjami lub towarami, a także mogą znacznie zwiększyć zyski, jeśli bazowe akcje lub towary poruszają się w przewidywanym kierunku.

Ten artykuł jest podstawowym wprowadzeniem do handlu opcjami. Istnieje wiele strategii handlu opcjami, z których korzystają zarówno zwykli, jak i profesjonalni inwestorzy opcji, o których warto się dowiedzieć, jeśli rozważa się handel opcjami.

Słowo ostrzeżenia

Ten artykuł nie został napisany przez specjalistę ds. Finansów ani zarejestrowanego doradcę finansowego. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi zachęty ani rekomendacji do zakupu opcji. Przed rozpoczęciem handlu opcjami skonsultuj się z zarejestrowanym doradcą finansowym, aby upewnić się, że rozumiesz ryzyko i korzyści związane z kupowaniem i sprzedawaniem opcji.

Sonda handlu opcjami

© 2011 John Coviello