Czy Dollar General jest akcją odporną na koronawirusa?

19 lutego 2020 r. Indeks giełdowy S&P 500, kluczowy indeks na szerokim rynku akcji w USA, osiągnął rekord wszechczasów 3386 punktów. Gdy koronawirus zaczął rozprzestrzeniać się na całym świecie, wszędzie na giełdach zaczęły spadać. Inwestorzy giełdowi nienawidzą niepewności i zaczęli sprzedawać. Do 23 marca indeks S&P 500 osiągnął krótkookresowe dno na poziomie 2237 punktów, co stanowi 34-procentowy spadek, jeden z najostrzejszych spadków w historii giełdy.

Podobnie jak w przypadku wszelkich poważnych zakłóceń na rynkach światowych, większość firm, takich jak koncerny naftowe, poniesie straty z powodu zniszczenia popytu, podczas gdy inne firmy, takie jak detaliści i firmy farmaceutyczne, zobaczą wzrost popytu. Wydaje się, że Dollar General Corporation, sprzedawca detaliczny artykułów gospodarstwa domowego z ponad 1600 oddziałami w całym kraju, jest jedną z firm, które mają rosnąć w wyniku pandemii.

W tym artykule przedstawiam kilka informacji, które wskazywałyby, że Dollar General będzie prosperować w czasie kryzysu pandemicznego, co spowoduje wzrost kursu akcji.

Dolar Ogólny profil firmy

Dollar General Corporation to dyskont, który ma swoje sklepy detaliczne w większości Stanów Zjednoczonych i oferuje różnorodne produkty gospodarstwa domowego. Ich sklepy są skupione w południowo-zachodniej, środkowo-zachodniej i wschodniej części Stanów Zjednoczonych. Firma oferuje produkty konsumenckie, w tym ręczniki papierowe, chusteczki kąpielowe, papierową zastawę stołową, worki na śmieci i do przechowywania, pranie i inne domowe środki czystości, a także szeroki asortyment artykułów spożywczych i domowych artykułów pierwszej potrzeby. Od listopada 2019 roku firma prowadziła 16 094 sklepy w 44 stanach. Firma powstała w 1968 roku jako JL Turner & Son, Inc.

Wykres kursu akcji Dollar General od 12 listopada 2019 do 6 marca 2020.

Ruch cen akcji

Duży spadek cen od końca lutego do końca marca spowodowany jest wybuchem koronawirusa. Na dzień 7 kwietnia 52-tygodniowe maksimum dla akcji wyniosło 170,82 USD, a 52-tygodniowe minimum wyniosło 116,15 USD. Od początku kwietnia cena wykazuje niezły ruch w górę. Od początku roku cena akcji wzrosła o 8,6%, podczas gdy indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) spadł o ponad 20% od początku 2020 roku.

Kluczowe statystyki akcji

Dollar General (DG) ma dużą kapitalizację rynkową w wysokości 42,6 mld USD. Ogromny wolumen tych akcji, którymi handluje się każdego dnia, sprawia, że ​​akcje DG są bardzo płynne z niewielkim spreadem bid-ask, co oznacza, że ​​inwestor lub inwestor może szybko wejść lub wyjść ze swojej pozycji.

Cena do zysku (P / E) wynosi 25,5, co jest zgodne z innymi głównymi detalistami, takimi jak Walmart (P / E = 23,5) i Target (P / E = 15,5). Niższy wskaźnik P / E jest korzystny, co zwykle oznacza, że ​​akcje są wyceniane korzystnie w stosunku do wysokości zysków, jakie firma generuje.

Zysk na akcję (EPS) jest obliczany poprzez podzielenie zysku spółki przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Wysoki EPS jest lepszy. Dla DG EPS = 6,64. To jest wyższa niż w Walmart i Target.

Innym ważnym czynnikiem przy ocenie firmy jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego (D / E). Oblicza się to poprzez podzielenie łącznych zobowiązań spółki przez jej kapitał własny. Liczba ta jest miarą stopnia, w jakim firma finansuje swoją działalność poprzez zadłużenie w porównaniu z funduszami będącymi w całości własnością, im niższa liczba, tym lepsza. D / E Dollar General = 43,4%. Jest to niższa wartość niż w przypadku Walmart i Target. W tych niebezpiecznych dla gospodarki czasach, firmy o niższym zadłużeniu będą miały tendencję do lepszej sytuacji.

Stopa dywidendy wynosi 0,85%. Walmart wypłaca roczną dywidendę w wysokości 2,58%, a Target wypłaca roczną dywidendę w wysokości 2,77%. Dochód z dywidendy dla Dollar General jest niższy niż w dwóch porównywalnych spółkach i niższy niż S&P 500, który daje dywidendę na poziomie 2,1%.

Wykres wzrostu przychodów i zarobków Dollar General Corporation. Rosną zarówno dochody, jak i zarobki.

Perspektywy wzrostu

W ciągu ostatnich kilku lat Dollar General dodawał około tysiąca sklepów rocznie. Firma, która osiągnęła przychody w wysokości 27,8 mld USD w 2019 r., Spodziewa się wzrostu sprzedaży netto o ponad 7% w 2020 r., A także wzrostu o 2,5% do 3% dla porównywalnej sprzedaży w sklepach.

Co analitycy myślą o akcjach Dollar General

Spośród 30 analityków giełdowych obserwujących akcje w Yahoo / Finance, 28 z nich przyznaje im ocenę trzymaj, kupuj lub zdecydowanie kupuj. Podczas gdy tylko dwa dają ocenę sprzedaży akcji. Konsensus analityków co do przyszłej wysokiej ceny to 190 USD, co stanowi niezły zysk z obecnej ceny 167 USD. 31 marca Wells Fargo podniósł wartość akcji Dollar General z „równej wagi” do „nadwagi”, stwierdzając, że sprzedawca dyskontowy jest „najlepszym zapasem w arsenale konsumenckim”, jeśli koronawirus prowadzi do większych trudności ekonomicznych.

AKTUALIZACJA: Wykres cen akcji Dollar General 12/30/2020. Strzałka wskazuje miejsce, w którym zakończył się górny wykres.

Bibliografia

Yahoo Finance

CNBC

Dollar General Corporation Investor Relations

Wahba, Phil. „Dlaczego Dollar General uważa, że ​​koronawirus może pomóc biznesowi” Fortune. 12 marca 2020 r.

© 2020 Doug West