Niepewność w handlu kontraktami futures na e-mini S&P

Lubię handlować kontraktami futures na S&P 500 E-mini, ponieważ jest to bardziej zróżnicowany sposób handlu akcjami. Nie muszę się skupiać na tym, co dzieje się z jedną konkretną firmą. Przydatna jest tylko ogólna wiedza o tym, dokąd zmierza rynek jako całość.

Ponadto handel kontraktami futures jest traktowany lepiej pod względem podatkowym, ponieważ IRS pozwala opodatkować 60% zysków jako zysk długoterminowy, nawet jeśli trzymasz go tylko przez jedną minutę! Wymaga również mniej zasobów do zakupu kontraktu futures niż do posiadania równoważnej wartości w akcjach.

Logika niepewności, którą omówię, ma zastosowanie do każdej strategii handlowej. Jeśli więc wolisz pojedyncze akcje lub portfele z funduszami ETF, ten artykuł również Ci pomoże.

Lubię używać wykresów świecowych, takich jak ten, aby mieć wizualny obraz tego, dokąd zmierza rynek.

Autor - zrzut ekranu

Kontrola ryzyka jest kluczowa

Należy zrozumieć ważną rzecz: kontrakty futures na S&P 500 E-mini są silnie lewarowane. Jeden kontrakt to 500 akcji indeksu S&P (symbol: SPY). Musisz więc wiedzieć, jak kontrolować swoje ryzyko. Nie możesz pozwolić, by kierowały tobą emocje. I nie możesz być chciwy, ponieważ spowoduje to zepsucie transakcji.

Kiedy zacząłem handlować kontraktami terminowymi S&P Futures, zawsze chroniłem się zleceniami stop-loss przy każdej transakcji. Postanowiłem ograniczyć swoje straty do 200 $ i pozwolić moim zwycięzcom pobiec trochę dalej, ale szybko zacząłem czerpać zyski, zanim znów się odwrócił.

Czerpanie niewielkich zysków z drobnych ruchów nazywa się skalpowaniem. Scalping można wykonać w dowolnym kierunku, w górę lub w dół. Po prostu czerp zyski z ruchu, o ile wybrałeś właściwy kierunek. Ale w tym miejscu niepewność staje się problemem.

Jak zacząłem handlować kontraktami futures na S&P

Kiedy zacząłem, myślałem, że to będzie dość pewna rzecz. Doszedłem do wniosku, że każda transakcja ma szansę 50/50 na moją korzyść. Tak jest z kupowaniem akcji. Szanse są dość wyrównane.

Więc jeśli zmuszę połowę moich transakcji do utraty 200 $, a jednocześnie pozwolę, by połowa moich transakcji przyniosła więcej niż 200 $, pomyślałem, że przez większość czasu będę po pozytywnej stronie.

To nie zadziałało. Przez połowę czasu byłem zatrzymywany.

A przez drugą połowę tych transakcji, które rosły, zawsze wracały do ​​punktu, w którym właśnie zyskałem 200 $.

Nie chcąc oddawać wszystkiego z powrotem, miałem inną zasadę, kiedy wydaje się, że dobra transakcja zaczyna spadać, wyjdź, póki jeszcze mam zysk.

Cóż, z tym wszystkim widać, że średnio w połowie zarabiałem 200 $, a połowę traciłem 200 $.

Ze względu na moją surową dyscyplinę i zarządzanie ryzykiem nigdy nie straciłem pieniędzy, handlując kontraktami terminowymi. Ale ja też nie zarabiałem pieniędzy.

Niektórzy inwestorzy futures na początku robią tak wiele złych rzeczy, że tracą wszystkie swoje pieniądze. Albo handlują zbyt wysoko, handlują chciwością, pozwalają emocjom przeszkodzić, albo nie używają ochronnych przystanków. Konieczne jest opanowanie tych rzeczy.

Analiza transakcji

Jeśli chodzi o mnie, prowadziłem szczegółowy dziennik wszystkich moich transakcji. Po chwili miałem wystarczająco dużo danych, aby mieć coś wystarczającego do analizy.

Przeglądając wszystkie moje przegrane transakcje, odkryłem, że zawsze miałem rację. Każda pojedyncza transakcja, na której zostałem zatrzymany ze stratą 200 $, później się odwróciła i przyniosłaby 200 $ zysku - większość w ciągu tego samego dnia, a kilka następnego dnia. Ale żadnemu z nich nie było dłużej niż 24 godziny.

Wstrzymaj się! Zanim pobiegniesz i spróbujesz tego samemu, muszę ci powiedzieć, jak przebiega proces przechodzenia od przegranej pozycji do zwycięzcy oraz jakie ryzyko się z tym wiąże. W handlu nie ma rzeczy pewnych. Gdyby tak było, wszyscy byliby miliarderami.

Proces obejmował okrutne wahania. Bez ochronnego stopu ograniczającego ryzyko odkryłem, że przegrane transakcje pójdą w bardzo złym kierunku, zanim się odwrócą. Nie było niczym niezwykłym siedzieć przy stracie na papierze w wysokości jednego lub dwóch tysięcy dolarów, zanim odwrócił się i skończył z zyskiem 200 dolarów.

Kiedy testowałem tę teorię, zawsze składałem zlecenie zamknięcia na 200 $, ponieważ nie chciałem być chciwy. Chciwość to coś, czego nauczyłem się unikać, aby skutecznie handlować.

Handel kolejkami górskimi

Więc czego się nauczyłem? Zawsze miałem rację. Musiałem tylko czekać i być cierpliwym. Ale pomiędzy to kolejka górska - taka, którą musimy znieść, żeby to zadziałało, wyobrażałem sobie. Jeśli ktoś nie ma kapitału handlowego, który uzasadniałby takie ryzyko, jest to niewykonalne.

Nadal miałem ograniczenie ryzyka, które nałożyłem na moje transakcje, ale ustawiłem je daleko, aby dać każdej transakcji wystarczająco dużo swobody, aby przejść przez tę kolejkę górską.

Opierając się na mojej analizie, z pewnością wyglądało na to, że nie mogę stracić, dopóki byłem gotów doświadczyć znacznych strat bez paniki i wyciągania wtyczki, gdy transakcja przechodziła przez swoje zawirowania.

Czy to jest praktyczne? Czy to zadziała za każdym razem? Czy to prawda, że ​​zawsze mam rację, dopóki na to czekam? Są powody, dla których wydaje się działać, ale jest bardzo niepewne, czy będzie spójne. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, dlaczego.

Kolejka górska S&P w jeden dzień. Kończy się tam, gdzie się zaczęło, ale pieniądze zarobione na handlu pomiędzy.

Autor - zrzut ekranu

Powód, dla którego wydaje się działać

Aby dowiedzieć się, czy natknąłem się na rozsądną metodę handlu, najpierw muszę wyjaśnić, dlaczego wydaje mi się, że zawsze miałem rację.

Handlowałem małymi ruchami rynkowymi, odbierając straty i zyski tego samego dnia, zwykle w ciągu mniej niż godziny, z niewielkich wahań na rynku w dowolnym kierunku.

W tak krótkich ramach czasowych na rynku stale występują drobne zawirowania. Nigdy nie porusza się konsekwentnie w jednym kierunku. Nawet jeśli istnieje dostrzegalny trend, nadal zmienia się on w ramach tego trendu.

Więc kiedy handluję w wąskim przedziale, nawet jeśli się mylę co do kierunku, bardzo dobrze się sprawdza, że ​​te zawirowania przyniosą mi handel na wygraną, o ile byłem cierpliwy, handlowałem na małą skalę i przyjmowałem małe zyski, zamiast iść do domu.

Widzę, że ta logika może się nie utrzymywać podczas długoterminowego handlu z większymi zyskami. Niektórzy odnoszący sukcesy traderzy zawierają transakcje, które trwają miesiące lub lata. To inna gra w piłkę. Muszą mieć rację z właściwych powodów.

Handel za niewielkie zyski z zawirowań rynkowych minuta po minucie pozwala mieć rację z niewłaściwych powodów. Ale czy jest to wykonalne?

Niepewność handlu

Czy to dobra rzecz? Czy naprawdę nauczyłem się czegoś pożytecznego, czegoś, z czego mogę korzystać do końca życia, zarabiając pieniądze?

Przepraszam, że cię rozczarowuję, ale nie mówię ci tego. Studiowałem logikę i statystyki w czasach studiów i zdaję sobie sprawę, że to, czego nauczyłem się z mojego doświadczenia handlowego, to tylko wierzchołek góry lodowej. Wiem, że większa część układanki jest niewidoczna.

Skąd to wiem? Głównie dlatego, że, jak wspomniałem wcześniej, gdyby coś naprawdę istniało, wszyscy byliby miliarderami.

Więc czego mi brakuje w moim rozumowaniu? Jedno słowo: niepewność!

Moja logika może być słuszna. Ale statystycznie wciąż jest to tylko 50/50. Gdybym miał całkowicie zaufać swojemu pomysłowi i pozwolić na znaczące ruchy w złym kierunku - myśląc, że rynek zawsze się kręci - nadszedłby dzień, w którym ta reguła się łamie, a rynek nadal będzie poruszał się przeciwko mnie. To nie tylko może się zdarzyć, ale będzie się zdarzyć.

Trzygodzinny gwałtowny spadek indeksu S&P.

Autor - zrzut ekranu

Nawet czarodzieje rynkowi ponoszą poważne straty

Wielu traderów odnosi duże sukcesy w handlu kontraktami futures. A kiedy czytasz o ich historiach, każdy z nich w takim czy innym czasie doświadczył poważnej straty.

Sztuczka z sukcesem polega na ograniczeniu tych strat i utrzymaniu ich na niskim poziomie, w granicach rozsądku opartego na dostępnym kapitale handlowym.

Nauczyłem się tego i wiele więcej z książki Jacka D. Schwagera, którą polecam. Przeprowadził wywiady z wieloma znanymi, odnoszącymi sukcesy handlowcami. Możesz znaleźć jego książkę na Amazon: The Little Book of Market Wizards: Lessons from the Greatest Traders .

Jack Schwager dzieli się krytycznymi lekcjami, których się nauczył, przeprowadzając wywiady z najlepszymi traderami kontraktów futures. Uważam, że jest to szczera prezentacja bez szumu o nierealistycznym sukcesie, które niektóre inne książki zapewniają.

Unikaj awarii Flash

Jak w przypadku każdej transakcji, użyj ochronnego zlecenia stop i zrób z niego GTC.

Zawsze wybieram maksymalną stratę, którą jestem gotów zaryzykować, i zatrzymuję się przy tej cenie. Najlepiej nie zbliżać się zbyt blisko, bo zostaniesz przedwcześnie zatrzymany. Używam przystanków głównie po to, aby uniknąć flashowania.

Możesz nawet użyć trailing stop , aby wzrost zysku był zablokowany wraz ze wzrostem ceny.

Niektórzy brokerzy nie obsługują zleceń stop na futures. Jeśli nie masz tej funkcji, sugeruję nawiązanie kontaktu z innym brokerem.

Czego się nauczyłeś?

Cokolwiek robisz, cokolwiek uważasz, że działa w danej chwili, zawsze pamiętaj, że brakuje Ci w rozumowaniu czegoś, co może się zmienić w każdej chwili.

Pamiętaj, że kiedy poczujemy, że odkryliśmy coś, co działa w handlu, a nawet inwestowaniu długoterminowym, może się to zmienić w mgnieniu oka. Gra może się zmienić, zanim zdamy sobie z tego sprawę.

© 2014 Glenn Stok