Co to są loszki i czy powinienem w nie zainwestować?

„Pozłacane” lub „pozłacane obligacje” to obligacje wyemitowane przez rząd Zjednoczonego Królestwa. (Niektóre inne kraje Wspólnoty Narodów, takie jak Indie i RPA, również nazywają swoje obligacje rządowe loszkami).

Termin pochodzi z czasów, kiedy takie obligacje były emitowane na papierze ze złoconą krawędzią (tj. Krawędź papieru była pokryta złotem płatkowym, jak można zobaczyć na kościelnej biblii).

Projekt pochodzenia Penn

Podstawy inwestowania w złocenie

Loszki, podobnie jak inne obligacje, płacą określony zwrot (zwany kuponem) przez określony czas. Dlatego łatwo jest ustalić, jakiego zwrotu oczekujesz od loszek.

Co więcej, ponieważ są one emitowane przez rząd Wielkiej Brytanii, który nigdy nie zalegał z długiem, Twój zwrot jest bardzo bezpieczny. Jesteś prawie pewien, że odzyskasz swoje pieniądze. To równie bezpieczny zakład, jak w przypadku inwestowania.

Jednak z powodu tego niskiego ryzyka wiele osób jest skłonnych (lub w przypadku firm ubezpieczeniowych, prawie muszą) inwestować w loszki. Oznacza to, że zwrot, który uzyskasz, jest również niski.

To jeden z podstawowych pomysłów w inwestycjach: jeśli coś jest niskiego ryzyka, to będzie miało niski oczekiwany zwrot (zakładając, że zostało odpowiednio wycenione przez rynek).

Inflacja i loszki

Niestety, nadal istnieje pewne ryzyko związane z inwestowaniem w loszki. Największym z nich jest ryzyko inflacji. Jeśli inflacja jest wyższa niż oczekiwano, to nawet jeśli odzyskasz swoje pieniądze zgodnie z oczekiwaniami, będzie można kupić mniej tego, czego chcesz i potrzebujesz. To zdecydowanie nie jest taka dobra oferta.

Na szczęście istnieje rozwiązanie tego problemu, rząd Wielkiej Brytanii wydaje loszki indeksowane. Są one powiązane z miarą inflacji brytyjskiego wskaźnika cen detalicznych (RPI), która zapewnia pewną ochronę przed gwałtownym wzrostem inflacji i erozją siły nabywczej Twoich inwestycji.

Jednak nawet to nie jest doskonałe, ponieważ „twoja inflacja” - tempo, w jakim rosną Twoje koszty, może nie być takie samo jak RPI, które jest oparte na całej gospodarce.

Zasób „wolny od ryzyka”

Obligacje rządowe z głównych krajów rozwiniętych, takie jak loszki, są czasami nazywane aktywami „wolnymi od ryzyka”. Żadna inwestycja nie jest naprawdę wolna od ryzyka, ale te obligacje są prawdopodobnie tak bliskie, jak można uzyskać w prawdziwym życiu.

Dochody z loszek indeksowanych są wykorzystywane przez specjalistów ds. Inwestycji jako punkt odniesienia dla wielu rzeczy, ponieważ jest to najbliższa teoretycznej „rentowności wolnej od ryzyka po inflacji”. Teoretycznie oczekiwany zwrot z ryzykownych aktywów, takich jak akcje, powinien być wyższy ze względu na dodatkowe ryzyko. Należy jednak pamiętać, że tylko dlatego, że oczekiwany zwrot jest wyższy, nie oznacza, że będzie tak za każdym razem, gdy zainwestujesz - dlatego nazywa się je ryzykownymi aktywami! - ale że powinien on być średnio wyższy przez dłuższy czas.

Koszt alternatywny

Inne ryzyko dla inwestorów w loszki nie pochodzi od samych loszek. To właśnie specjaliści od inwestycji nazywają „kosztem alternatywnym”. Jest to ryzyko, że inwestując w loszki, tracisz inwestycję w coś bardziej odpowiedniego. Dlatego musisz dokładnie przemyśleć, jakie są Twoje potrzeby inwestycyjne i jakie produkty są odpowiednie. Nie ma jednej właściwej odpowiedzi dla każdej osoby. Będzie to zależeć od tego, jakie ryzyko inwestycyjne chcesz i jesteś w stanie podjąć oraz jakiego rodzaju dochodu możesz potrzebować z inwestycji w przyszłości.

Praktyczne punkty

Możesz kupić loszki bezpośrednio od agencji rządowej, która je wystawia (DMO) lub za pośrednictwem firmy zapewniającej fundusze na lochy. Dochód z loszek podlega opodatkowaniu, więc warto rozważyć zakup ich za pośrednictwem ISA, jeśli się do tego kwalifikujesz. Jeśli kupujesz je dla swojej emerytury, powinieneś upewnić się, że Twoje inwestycje są odpowiednio przeniesione do twojego planu emerytalnego, aby nie płacić od nich niepotrzebnie podatku.

Witryna DMO

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o inwestowaniu w inne klasy aktywów, zapoznaj się z tymi artykułami na temat:

Inne klasy aktywów

Aby mieć pewność, że nie przegapisz żadnej straty, powinieneś rozważyć również inwestowanie w inne klasy aktywów. Różne klasy aktywów mają różne cechy i może się okazać, że połączenie może pomóc w osiągnięciu indywidualnych celów inwestycyjnych.

Jako inwestor detaliczny w Wielkiej Brytanii możesz również inwestować w produkty National Savings and Investments, takie jak „indeksowane certyfikaty oszczędnościowe”. Są one generalnie dostępne tylko dla inwestycji krótko- i średnioterminowych (w przeciwieństwie do loszek), ale inwestorowi indywidualnemu łatwiej jest je kupić i trzymać bezpośrednio.

Podsumowując wszystko

Podobnie jak wszystkie inwestycje, inwestowanie w loszki wiąże się z ryzykiem, ryzykiem inflacji i ryzykiem utraty innych możliwości.

Przeprowadź badania, zasięgnij niezależnej porady, jeśli uważasz, że jej potrzebujesz, i upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób inwestujesz i dlaczego. I powodzenia!