Czy wyższe ryzyko zawsze oznacza wyższe zyski? czy inwestycje przynoszące mniejsze zyski są bezpieczniejsze?

Ulgi podatkowe na Flickr

Kiedy inwestujesz pieniądze, chcesz uzyskać jak największy zwrot, prawda? Ale nie chcesz też podejmować zbyt dużego ryzyka ze swoimi pieniędzmi… Wiesz, co byłoby idealne… inwestycja, która przynosi ogromny zwrot z gwarancją braku ryzyka dla Twoich pieniędzy. I wiem dokładnie, gdzie możesz go znaleźć… na końcu tęczy strzeżony przez yeti jadącego na jednorożcu.

W prawdziwym świecie wszyscy też chcą wysokich zysków i niskiego ryzyka. Oznacza to, że musisz dokonać kompromisu. Jeśli chcesz niższego ryzyka, musisz spodziewać się niższych zwrotów, a jeśli chcesz spróbować uzyskać wyższe zyski, musisz zaakceptować większe ryzyko dla swoich pieniędzy.

To na tyle ogólna zasada inwestowania, że warto jeszcze raz powiedzieć:

Wyższe oczekiwane zwroty (ogólnie) oznaczają większe ryzyko dla Twoich pieniędzy i odwrotnie.

(Uwaga: nie zawsze jest to prawdą. Czasami możesz zmienić swój portfel inwestycyjny, aby upewnić się, że wykorzystuje on jak najwięcej ze względu na podejmowane ryzyko (np. Dywersyfikację posiadanych aktywów), ale po zwiększeniu wydajności portfela Jedynym sposobem na zwiększenie zwrotów jest zwiększenie ryzyka).

Niepewność

Pamiętaj, że inwestowanie to zawsze niepewny biznes. Nie wiesz, czy firma, w którą zainwestujesz, zbankrutuje w przyszłym miesiącu, nawet jeśli przeprowadziłeś odpowiednie badania. Nie wiesz, jak zmienią się oprocentowanie kont oszczędnościowych w przyszłości.

Rozsądne inwestowanie polega na zarządzaniu tą niepewnością i związanym z nią ryzykiem. Oznacza to, że rozsądni inwestorzy zażądają wyższego oczekiwanego zwrotu, jeśli uznają, że inwestycja jest ryzykowna (a przez ryzykowną zwykle rozumiemy, że istnieje szansa, że nie odzyskasz swoich pieniędzy).

Pamiętaj, że podejmowanie większego ryzyka nie gwarantuje lepszego zwrotu (dlatego jest to ryzyko!)

Przykład: obligacje indeksowane

Na przykład obligacje indeksowane (które zapewniają pewną ochronę przed inflacją poprzez wzrost zgodnie ze wskaźnikiem inflacji) mają niższe oczekiwane zwroty niż te same konwencjonalne obligacje, w których płatności kuponowe są stałe, nawet jeśli odejmujemy oczekiwaną inflację. Ta dodatkowa różnica jest czasami nazywana „premią za ryzyko inflacji”. Jest to cena, jaką niektórzy inwestorzy są skłonni zapłacić, aby zmniejszyć swoje „ryzyko inflacyjne”.

Podobnie jak w słynnej grze planszowej, ryzyko inwestycyjne jest nieprzewidywalne, ale możesz wybrać dobrą strategię.

John Morgan (przez Flickr)

Ryzyko i zwrot dla różnych rodzajów inwestycji

Istnieje wiele różnych rodzajów inwestycji (czasami nazywanych różnymi klasami aktywów). Każdy z nich wiąże się z różnymi kompromisami między podejmowanym ryzykiem a uzyskanym zyskiem.

Niektóre inwestycje charakteryzują się stosunkowo niskim ryzykiem i niską stopą zwrotu, jak np. Inwestowanie w obligacje rządowe krajów rozwiniętych (np. Brytyjski Gilts). Albo akcje blue chipów.

Inne inwestycje wiążą się z wyższym ryzykiem i wyższymi zwrotami, np. Inwestowanie w akcje i udziały małych firm lub inwestowanie w złoto.

Inne inwestycje są gdzieś pośrodku, takie jak inwestowanie w obligacje korporacyjne.

Twoje ryzyko a ryzyko rynkowe

Ryzyko to (że inwestycja nie zwróci tego, czego oczekujesz, a nawet może nie zwrócić Ci pieniędzy) nazywane jest ryzykiem rynkowym. Ryzyko to jest takie samo dla każdego inwestora, więc znajduje odzwierciedlenie w oczekiwanych zwrotach z inwestycji.

Ale jest też twoje osobiste ryzyko - zależy ono od tego, na co potrzebujesz pieniędzy. Na przykład, jeśli oszczędzasz na zakup domu, bardziej zależy Ci na tym, jak inwestycja wypada w stosunku do ceny domów, niż na tym, jak ma się ogólnie. Nie ma sensu uzyskiwać 10% zwrotu, jeśli ceny domów wzrosną o 20%. A jeśli oszczędzasz na starość, bardziej zależy Ci na zwrocie z oszczędności w porównaniu z kosztami utrzymania na emeryturze.

Ryzyka te zwykle nie znajdują odzwierciedlenia na rynku, ponieważ nie każdy ma takie samo ryzyko. Oznacza to, że powinieneś dokładnie przemyśleć, w co inwestujesz, i możesz chcieć skorzystać z indywidualnie dostosowanej porady finansowej, jak najlepiej zarządzać swoim osobistym ryzykiem.

Równoważenie ryzyka i nagrody nie jest łatwe!

Scott Maxwell (wykorzystane za zgodą)

Apetyt na ryzyko

„Apetyt na ryzyko” oznacza, jakie ryzyko inwestycyjne jesteś skłonny i zdolny do podjęcia.

Jeśli potrzebujesz pieniędzy na deszczowy dzień, nie chcesz inwestycji, których spieniężenie zajmuje dużo czasu lub których wartość podlega dużym wahaniom (ponieważ być może będziesz musiał je sprzedać, gdy nie są one zbyt warte). Innymi słowy, masz mały apetyt na ryzyko.

Z drugiej strony, jeśli masz dużo innych oszczędności i nie musisz spieniężać inwestycji w określonym czasie, możesz zaryzykować bardziej niepewne inwestycje w nadziei na duży zwrot. Masz duży apetyt na ryzyko.

Inwestując, powinieneś pomyśleć o swoim apetycie na ryzyko. Jeśli masz doradcę, postara się dowiedzieć, jaki jest Twój apetyt na ryzyko, aby mógł doradzić Ci, jakie produkty mogą Ci odpowiadać.

Podsumowanie

Ogólnie rzecz biorąc, im większe ryzyko jesteś skłonny podjąć ze swoimi pieniędzmi, tym większy zwrot powinieneś oczekiwać. Ale pamiętaj, że nic nie jest gwarantowane. I mądrze inwestuj, aby mieć pewność, że za każde podejmowane ryzyko otrzymasz lepsze zwroty.