Opcje handlu: quiz td ameritrade options dwa z sześciu

Zrozumienie podstaw lekcji drugiej

Lekcja druga kursu opcji Ameritrade przedstawia głównie terminologię opcji i jak czytać wykresy opcji. Wiele wykresów zaczyna się od standardowych ustawień; w większości platform cyfrowych są to rzeczy, które możesz zmienić, aby lepiej Ci odpowiadały. ale zanim zaczniesz dostosowywać zmienne, upewnij się, że dokładnie rozumiesz, co oznaczają zmienne i jak mogą być ze sobą skorelowane.

Lekcja druga to jedna z najbardziej podstawowych i najważniejszych lekcji, które pomogą Ci zrozumieć opcje. To nie jest obszar, w którym chcesz iść na skróty, bo stracisz pieniądze.

Przykładowe pytania z lekcji drugiej opcji

Oto kilka przykładowych pytań z quizu Ameritrade „Opcje: lekcja druga”.

Biorąc pod uwagę te informacje, jeśli akcje bazowe wzrosły o 1 USD…

Biorąc pod uwagę te informacje, gdyby wartość akcji bazowych wzrosła jutro o 1 dolara, jaka byłaby nowa premia?

• 1,53 $ - poprawna odpowiedź
• 1,70 $
• 1,40 $
• 1,56 $

Zwiększając o 1 USD, delta jest dodawana do pierwotnej ceny, 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. A ponieważ theta ma wartość, to również należy ją dodać, 1,56 $ + -,03 ¢ = 1,53 $.

Powiedzmy, że przedsiębiorca sprzedał strajk 30…

Powiedzmy, że trader sprzedał strajk 30 za 2 dolary. Kiedy go sprzedał, 0,75 dolara tej premii było wartością zewnętrzną. Jeśli ta opcja wygaśnie OTM, jaką wartość wewnętrzną ma w momencie wygaśnięcia?

• 1,75 USD
• 0,00 zł - poprawna odpowiedź
• 1,25 USD
• 0,75 USD

Wartość wewnętrzna opcji oznacza wartość „w pieniądzu”. Stąd, jeśli opcja jest „poza pieniędzmi”, nie ma jej wewnętrznej wartości.

Jeśli strajk 62 wygaśnie…

Jeśli 62 strike put wygasa, gdy cena instrumentu wynosi 65 USD, kto prawdopodobnie odniesie zysk na transakcji?

• Umieść sprzedającego - poprawna odpowiedź
• Umieść kupującego

Jeśli kontrakt wygaśnie z pieniędzy, to sprzedawca zyska na sprzedaży, ponieważ nie jest zobowiązany do niczego kupować i zatrzymuje premię.

Opcje bankomatów

Opcje bankomatów mają wartość zewnętrzną w momencie wygaśnięcia.

• Prawdziwe
• Fałsz - poprawna odpowiedź

At The Money (ATM) nie ma wartości w momencie wygaśnięcia, ponieważ nie ma pieniędzy.

Który z poniższych czynników…

Które z poniższych czynników nie mają znaczenia w momencie wygaśnięcia? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• Cena instrumentu bazowego
• Cena wykonania
• Czas - poprawna odpowiedź
• Zmienność implikowana - poprawna odpowiedź

Kiedy wszystko jest powiedziane i zrobione z kontraktem, jedyne dwie rzeczy, które mają znaczenie, to cena instrumentu bazowego w pieniądzu. Aby znaleźć się w pieniądzu, instrument bazowy musi znajdować się poniżej ceny wykonania w opcji sprzedaży lub musi być powyżej ceny wykonania w opcji kupna.

Jeśli właściciel długiej opcji…

Jeśli właściciel opcji długiej chce wyjść z transakcji, w jaki sposób może ją zamknąć? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• Odkup opcję zamknięcia transakcji
• Odsprzedaj opcję zamknięcia transakcji - poprawna odpowiedź
• Rzuć transakcję - poprawna odpowiedź
• Skorzystaj z opcji - Poprawna odpowiedź

Ponieważ długa opcja to kupno, nie możesz kupić odkupu. Możesz sprzedać kupno, to zamyka transakcję. Możesz przetoczyć transakcję do innej daty wygaśnięcia. Możesz też skorzystać z opcji i kupić akcje.

Powiedzmy, że przedsiębiorca sprzedał strajk 71…

Załóżmy, że trader sprzedał opcję call 71 strike na XYZ za 1,50 USD (łącznie 150 USD bez prowizji i opłat), gdy XYZ handlował po 70 USD. XYZ kosztuje teraz 70 USD. Jak dużą wartość wewnętrzną ma ta opcja?

• 1,00 $
• 2,00 $
• 1,50 $
• 0,00 zł - poprawna odpowiedź

Wartość wewnętrzna oznacza, ile z tego znajduje się w pieniądzach. W przypadku opcji kupna byłaby to cena instrumentu bazowego i po odjęciu ceny wykonania. 70 USD - 71 USD = -1. Co oznacza, że ​​nie ma go w pieniądzach, byłoby dodatnie, gdyby tak było. W tym przykładzie wartość wewnętrzna wynosi 0,00 USD.

Biorąc pod uwagę te informacje, jeśli akcje bazowe wzrosły o 2 USD…

Biorąc pod uwagę te informacje, gdyby wartość akcji bazowych wzrosła o 2 dolary w ciągu dwóch dni, jaka byłaby nowa premia?

• 1,40 $
• 1,64 USD
• 1,67 $
• 1,80 $ - poprawna odpowiedź

Aby przejść przez to, zaczynamy od naszej pierwotnej składki w wysokości 1,40 $, dodając 16 centów za pierwszy dzień: 1,40 $ + 16 centów = 1,56 $. Następnie drugiego dnia dostosuje deltę do ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Więc mielibyśmy wtedy 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. To wszystkie zalety, z którymi musimy sobie poradzić. Dwa dni theta to 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Łącząc pozytywy z negatywami, otrzymujesz 1,86 USD + -6 ¢ = 1,80 USD.

Biorąc pod uwagę te informacje, jaka byłaby nowa składka…

Biorąc pod uwagę te informacje, jaka byłaby nowa składka, gdyby podstawowe zabezpieczenie wzrosło dzisiaj o 1 dolara?

• 2,33 USD
• 2,05 $
• 2,39 $ - poprawna odpowiedź
• 2,58 $

Ponieważ dzieje się to tego samego dnia i tylko 1,00 USD, premia zmieniłaby się tylko o deltę. Tak więc 2,05 USD + 34 ¢ = 2,39 USD.

Powiedzmy, że sprzedałeś put…

Powiedzmy, że sprzedałeś transakcję sprzedaży, która straciła ważność. Które z tych stwierdzeń najlepiej opisuje wynik tej transakcji (z wyłączeniem prowizji i opłat)?

• Nieopłacalne, ponieważ premia wyparowała
• Opłacalne, ponieważ udało Ci się zatrzymać składkę - prawidłowa odpowiedź
• Nieopłacalne, ponieważ byłeś zmuszony kupić akcje po niższej cenie
• Opłacalne, ponieważ mogłeś kupić akcje po wyższej cenie

Jeśli sprzedałeś kontrakt, kup lub kup i wygasa bezwartościowo. Oznacza to, że nie ma dostępnego zobowiązania ani opcji wykonania i możesz zachować premię. Często jest to celem sprzedaży kontraktu, aby wygasł z pieniędzy.

Powiedzmy, że sprzedałeś rozmowę…

Załóżmy, że sprzedałeś połączenie (aby otworzyć), które straciło ważność. Które z tych stwierdzeń najlepiej opisuje wynik tej transakcji (z wyłączeniem prowizji i opłat)?

• Opłacalne, ponieważ mogłeś sprzedać akcje po wyższej cenie
• Nieopłacalne, ponieważ musiałeś sprzedać akcje po niższej cenie
• Opłacalne, ponieważ zebrałeś premię - poprawna odpowiedź
• Nieopłacalne, ponieważ premia wyparowała

Podobnie jak w powyższym przykładzie, jest to dobre dla sprzedawcy opcji. Skoro kontrakt wygasł z pieniędzy lub bezwartościowy, sprzedawca zatrzymuje składkę i to koniec tej sytuacji.

Gdybyś chciał handlować…

Gdybyś chciał wymienić się najdalej bez pieniędzy, którą deltę byś wybrał?

• .50
• . 30 - Prawidłowa odpowiedź
• .80
• .41

Zakłada się, że jest to prawidłowa odpowiedź, ponieważ jest to najmniejsza delta. Najwyższa delta to opcja, która ma najwięcej pieniędzy, a najniższa delta to opcja najbardziej oddalona.

Która z poniższych opcji…

Która z poniższych opcji wiąże się z największym ryzykiem cesji?

• ITM - poprawna odpowiedź
• bankomat
• OTM

Najwyższe ryzyko przypisania lub zobowiązania się opcjami wiąże się z pieniędzmi. Jeśli opcja jest w pieniądzu, zostanie wykonana lub zostaniesz do tego zobowiązany. Tak więc sprzedaż lub zakup opcji w pieniądzu (ITM) rozpoczyna od kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego zgodnie z umową.

Jeśli sprzedałeś opcję sprzedaży z 50 strajkiem…

Jeśli sprzedałeś opcję sprzedaży z realizacją 50, która z poniższych cen akcji bazowych w momencie wygaśnięcia byłaby dla Ciebie najkorzystniejsza?

• 47 USD
• 51 $ - poprawna odpowiedź
• 49 $
• 48 USD

51 USD oznaczałoby, że umowa wygasłaby bezwartościowo i zatrzymałeś premię. Wszystkie inne ceny oznaczałyby, że byłbyś zobowiązany do zakupu instrumentu bazowego, ponieważ przy opcji sprzedaży cena musi być niższa niż cena wykonania, aby była w pieniądzu.

Jeśli opcja ma wartość wewnętrzną 2 USD…

Jeśli opcja ma 2 dolary wartości wewnętrznej i 1,05 dolara wartości zewnętrznej, jaka byłaby premia za opcje?

• 2,00 $
• 0,95 $
• 1,05 $
• 3,05 $ - poprawna odpowiedź

Premia opcji to wartość wewnętrzna plus wartość zewnętrzna, czyli 2,00 USD + 1,05 USD = 3,05 USD.

Biorąc pod uwagę te informacje, jaka byłaby nowa składka…

Biorąc pod uwagę te informacje, jaka byłaby nowa składka, gdyby podstawowe zabezpieczenie wzrosło o 2 dolary w ciągu kilku godzin?

• 2,82 USD
• 2,58 $
• 2,92 $ - poprawna odpowiedź
• 2,05 $

Zwiększając 2,00 USD w ciągu kilku godzin, skupiamy się na delcie i gammie opcji. Delta to regulacja podstawowa, a gamma to przyrostowy wzrost. Otrzymalibyśmy: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $ to jest pierwsza godzina. W drugiej godzinie dodawalibyśmy gamma do delty, a następnie dodawalibyśmy ją do ceny za pierwszą godzinę. 2,39 USD + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 USD.

Biorąc pod uwagę te informacje dotyczące opcji kupna…

Biorąc pod uwagę te informacje dotyczące opcji kupna, gdyby cena akcji bazowych wzrosła o 1 USD, a zmienność implikowana spadłaby jutro o 1%, jaka byłaby nowa premia?

• 0,82 USD
• 0,76 $ - poprawna odpowiedź
• 0,81 $
• 0,86 USD

Przy wzroście o 1,00 $ będziemy patrzeć na deltę, zmienność implikowaną przyjrzymy się vega, a następnego dnia przyjrzymy się theta. Równanie byłoby następujące: premium + delta - theta + vega lub 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Ponieważ zmienność implikowana spadła, zmienia się w liczbę ujemną. Gdyby zmienność implikowana wzrosła, pozostałaby liczbą dodatnią.

Powiedzmy, że przedsiębiorca kupił strajk 54…

Powiedzmy, że trader kupił opcję kupna z 54 strike na XYZ za 2 USD (łącznie 200 USD, bez prowizji i opłat), gdy XYZ handlował po 53 USD. Kurs XYZ kosztuje teraz 55,50 USD. Jak dużą wartość wewnętrzną ma ta opcja?

• 1,00 $
• 1,50 $ - poprawna odpowiedź
• 2,00 $
• 2,50 $

Wartość wewnętrzna to kwota instrumentu bazowego znajdująca się w pieniądzu. Tak więc odejmij cenę wykonania od ceny bazowej, a jeśli różnica jest dodatnia, jest to wartość wewnętrzna. W tym przypadku 55,50 USD - 54 USD = 1,50 USD. Jeśli różnica jest ujemna, pochodzi z pieniędzy i dlatego nie jest nieodłączna.

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 78 USD…

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 78 USD. Gdybyś chciał sprzedać rozmowę bez pieniędzy, jaki wybrałbyś strajk?

• 76
• 78
• 80 - Prawidłowa odpowiedź

W przypadku kupna cena instrumentu bazowego musi być wyższa od ceny wykonania. W tym przykładzie szukamy ceny, która jest wyższa niż aktualna cena 78 USD. 76 $ jest w pieniądzach, 78 $ jest w kasie, a 80 $ jest z pieniędzy.

Opcja ma 30 dni do wygaśnięcia…

Opcja ma 30 dni do wygaśnięcia. Czy opcja ma wartość zewnętrzną?

• Nie
• Tak - poprawna odpowiedź

Opcja ma wartość zewnętrzną, dopóki nie wygaśnie. Ponieważ opcja jest nadal otwarta, ma wartość zewnętrzną.

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 31 USD…

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 31 USD. Gdybyś chciał wykupić połączenie poza pieniędzmi, jakie ostrzeżenie byś wybrał?

• 32 - Prawidłowa odpowiedź
• 31
• 30

W przypadku opcji kupna cena bazowa musi być wyższa niż cena wykonania, aby znaleźć się w pieniądzu, lub instrument bazowy musi być niższy niż cena wykonania, aby wyjść z pieniądza. W tym przypadku pytanie brzmi, jaka cena wykonania jest wyższa niż bazowy XYZ wynoszący 31 USD. Odpowiedź byłaby taka, że ​​cena wykonania 32 USD wyklucza 31 USD instrumentu bazowego z pieniędzy.

Cena wykonania 30 USD byłaby w pieniądzu, ponieważ wartość instrumentu bazowego 31 USD jest wyższa niż cena wykonania 30 USD. A cena wykonania 31 USD jest ceną pieniężną z ceną bazową 31 USD.

Trader chce sprzedać opcję put…

Trader chce sprzedać opcję put z największym prawdopodobieństwem wygaśnięcia pieniędzy. Który strajk powinna wybrać?

• 37.5
• 39
• 36.5 - Prawidłowa odpowiedź
• 38.5

Który byłby theta…

Która theta byłaby bardziej pożądana dla kupującego?

• -.04 - Prawidłowa odpowiedź
• -14
• -.10
• -.08

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 23 USD…

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 23 USD. Gdybyś chciał sprzedać opcję sprzedaży z wartością wewnętrzną, jaką cenę wykonania wybrałbyś?

• 23 USD
• 25 $ - poprawna odpowiedź
• 21 $

Które stwierdzenie najlepiej opisuje prawa lub obowiązki…

Które stwierdzenie najlepiej opisuje prawa lub obowiązki sprzedawcy opcji kupna przed wygaśnięciem?

• Sprzedawca ma prawo sprzedać instrument bazowy.
• Sprzedawca jest zobowiązany do zakupu instrumentu bazowego w przypadku przyznania opcji.
• Sprzedawca jest zobowiązany do sprzedaży instrumentu bazowego w przypadku przyznania opcji. - Poprawna odpowiedź
• Sprzedawca ma prawo kupić instrument bazowy.

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 110 USD…

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 110 USD. Gdybyś chciał kupić opcję sprzedaży z wartością wewnętrzną, jaką cenę wykonania wybrałbyś?

• 111 $ - poprawna odpowiedź
• 109 $
• 110 $

Jakie pozycje można ćwiczyć…

Jakie pozycje może wykonywać posiadacz? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• Długie pozycje - poprawna odpowiedź
• Krótkie rozmowy
• Długie rozmowy - poprawna odpowiedź
• Krótkie wstawki

Przedsiębiorca chce sprzedać…

Trader chce sprzedać call z najmniejszym prawdopodobieństwem wygaśnięcia ceny. Który strajk powinna wybrać?

• 39 - Prawidłowa odpowiedź
• 36.5
• 38.5
• 37.5

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 45 USD…

Powiedzmy, że XYZ kosztuje obecnie 45 USD. Gdybyś chciał sprzedać opcję put at the money, jaki wybrałbyś strajk?

• 43
• 45 - Prawidłowa odpowiedź
• 47

Kupujący musi wykonać…

Kupujący musi skorzystać ze swojej opcji zamknięcia transakcji.

• Prawdziwe
• Fałsz - poprawna odpowiedź

Jeśli chcesz wymienić inwestycję w gotówkę…

Gdybyś chciał wymienić inwestycję pieniężną, którą deltę byś wybrał?

• -,41
• -,50
• -.80 - Poprawna odpowiedź
• -.03

Jeśli opcja sprzedaży strajku 62 wygaśnie, gdy instrument bazowy…

Jeśli 62 strike put wygasa, gdy cena instrumentu wynosi 65 USD, kto prawdopodobnie odniesie zysk na transakcji?

• Umieść sprzedającego - poprawna odpowiedź
• Umieść kupującego

Które opcje delta…

Które opcje delta wskazywałyby, że opcja była w pieniądzach?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Prawidłowa odpowiedź

Gdybyś chciał handlować…

Gdybyś chciał wymienić opcję put at-the-money, którą deltę byś wybrał?

• -,50 - Poprawna odpowiedź
• -,80
• -.03
• -,41

Które z następujących…

Które z poniższych stwierdzeń dotyczących spreadu kupna / sprzedaży są prawdziwe? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• Zawęża się wraz ze wzrostem płynności. - Poprawna odpowiedź
• To koszt usług animatorów rynku. - Poprawna odpowiedź
• Jest to opłata za utrzymanie platform handlowych.
• Rozszerza się wraz ze wzrostem płynności.

Masz krótką pozycję put…

Masz krótką pozycję put z 63 strajkiem. Po której z tych cen akcji prawdopodobnie zostałbyś przypisany do wygaśnięcia? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• 63,25 $
• 61,00 $ - poprawna odpowiedź
• 64,00 $
• 62,50 $ - poprawna odpowiedź

Jeżeli opcja sprzedaży typu 112 strajku wygaśnie, gdy instrument bazowy…

Jeśli opcja wykonania 112 wygaśnie, gdy cena instrumentu bazowego wynosi 109 USD, kto skorzysta na transakcji?

• Umieść kupującego - poprawna odpowiedź
• Umieść sprzedającego

Powiedzmy, że trader kupił opcję sprzedaży 35 strike…

Załóżmy, że trader kupił opcję sprzedaży 35 strike na XYZ za 0,75 USD (łącznie 75 USD bez prowizji i opłat), gdy XYZ handlował po 37 USD. XYZ kosztuje teraz 36 USD. Jak dużą wartość wewnętrzną ma ta opcja?

• 2,00 $
• 0,75 USD
• 0,00 zł - poprawna odpowiedź
• 1,00 $

Przedsiębiorca chce kupić opcję sprzedaży…

Trader chce kupić opcję sprzedaży z najmniejszym prawdopodobieństwem wygaśnięcia pieniędzy. Który strajk powinien wybrać?

• 37.5
• 39 - Prawidłowa odpowiedź
• 36.5
• 38.5

Które z poniższych stwierdzeń…

Które z poniższych stwierdzeń dotyczących wartości czasu jest prawdziwe?

• Wartość czasu spada tylko w dni, w których rynek jest otwarty.
• Wartość czasu spada szybciej, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia. - Poprawna odpowiedź
• Opcje z wieloma miesiącami do wygaśnięcia mają niewielką wartość czasową.

Trader chce sprzedać połączenie…

Trader chce sprzedać call z najmniejszym prawdopodobieństwem wygaśnięcia ceny. Który strajk powinien wybrać?

• 82.5
• 95 - Prawidłowa odpowiedź
• 87,5
• 90

Które z poniższych czynników mają bezpośredni wpływ na premię opcyjną…

Który z poniższych czynników bezpośrednio wpływa na premię za opcje? Wybierz wszystkie pasujące odpowiedzi.

• Zmienność implikowana - poprawna odpowiedź
• Cena instrumentu bazowego - poprawna odpowiedź
• Czas - poprawna odpowiedź
• Aktualności

© 2019 Chris Andrews