Co to są tabele cap i dlaczego są ważne?

lukasbieri - Pixabay

Tabela limitów lub tabela kapitalizacji to zbiór danych, które zawierają szczegółowe informacje o kapitalizacji kapitału własnego firmy. W praktyce oznacza to, że będziesz w stanie znaleźć przynajmniej każdy rodzaj kapitału własnego, a także inwestorów indywidualnych i ceny akcji. W zależności od sytuacji tabela cap może być bardziej złożona.

Powstające firmy, takie jak startupy, najczęściej używają tabel kapitalizacji, aby pokazać udziały własnościowe w firmie. Możliwość pokazania, kto ma kontrolę nad firmą, jest szczególnie przydatna na tych wczesnych etapach. Mimo to każdy rodzaj działalności może odnieść korzyści z przygotowania tabeli limitów.

Cel tabeli cap

Istnieje wiele powodów, dla których warto mieć tabelę cap; jednakże wszystkie można ogólnie zaklasyfikować jako „podejmowanie decyzji”. Przedsiębiorcy i start-upy muszą nieustannie podejmować decyzje, które opierają się na dokładnych informacjach o kapitalizacji.

Może to wynikać z poszukiwania nowych opcji finansowania lub próby ustalenia, czy w puli opcji jest wystarczająca liczba udziałów, aby zaoferować nowe opcje dla pracowników. Dobrze zorganizowane i dokładne informacje umożliwią podejmowanie tych decyzji w pełni świadomie i szybko.

Określenie warunków

Najpopularniejsze terminy, które możesz napotkać w dziedzinie tabel limitów, obejmują;

Kapitalizacja - całkowita wartość rynkowa firmy
Papiery wartościowe - aktywa finansowe zbywalne
Kapitał własny - wartość posiadanych akcji
Akcjonariusz - osoba lub podmiot, który posiada udziały w firmie
Zamienne obligacje - dług krótkoterminowy, który przekształca się w kapitał własny
Rozwodnienie - Spadek wartości w miarę dołączania do walki większej liczby akcjonariuszy

Części tabeli cap

Tabela limitów zazwyczaj zawiera listę nazwisk lub grup, które są założycielami, inwestorami, akcjonariuszami zwykłymi i innymi podmiotami tego rodzaju. Obok każdego nazwiska znajdziesz informacje związane z tym podmiotem. Obejmuje to, co posiadają pod względem rodzajów papierów wartościowych i wartości procentowych, a także kiedy zainwestowali w spółkę.

Nie ma standardowego formatu tabeli z czapkami, więc dokładny układ może się różnić w zależności od firmy. Jednak z konieczności większość tabel cap będzie przechowywać te same podstawowe informacje.

Przykłady informacji przechowywanych w tabeli limitów

Jak wspomniano, dokładne informacje przechowywane w tabeli cap mogą mieć różny stopień złożoności, w zależności od firmy. Jednak podstawowy przykład tabeli cap będzie zazwyczaj zawierał następujące pola dla każdego wpisu;

Nazwa akcjonariusza
Data inwestycji
Liczba posiadanych akcji lub jednostek
Zwięzły komentarz zawierający wszelkie krytyczne informacje dotyczące tego inwestora.

Tabele limitów i Twoi inwestorzy

Dokładne określenie, czego potencjalny inwestor szuka w tabeli kapsli, nie jest łatwym zadaniem, ponieważ motywy będą się znacznie różnić w zależności od rynku. Mimo to jest kilka typowych rzeczy, na które inwestorzy będą zwracać uwagę, przeglądając tabelę limitów.

Tabele kapitalizacji mają kluczowe znaczenie w procesie pozyskiwania nowych inwestorów.

stevepb - Pixabay

Zbyt wielu kucharzy

Inwestorzy zazwyczaj nie są zachwyceni, widząc strony i strony innych inwestorów w swojej tabeli limitów. Duża liczba inwestorów może rozpraszać uwagę, a to, co rozprasza, liczy się jako czarny ślad w oczach potencjalnych nowych inwestorów. Jeśli Twój stół z limitami jest tak długi, że wymaga podziału stron, możesz odstraszyć nowych inwestorów.

Niemożliwe scenariusze

Tabele z limitami pozwalają na przeprowadzenie fascynujących obliczeń matematycznych na temat potencjalnej przyszłości firmy, a inwestorzy są tego świadomi i są w stanie wykonać tę matematykę lub sami. Jeśli Twoja tabela limitów nie sumuje się, nowi inwestorzy nie podpiszą. Przykładem mogą być liczby, które nie są wystarczające, aby zapewnić zwrot z inwestycji wymagany dla obecnych inwestorów.

Indywidualność

Wszyscy jesteśmy wyjątkowi, ale to niekoniecznie powinno przekładać się na tabelę kapsli. Jeśli wszyscy inwestorzy mają własne, spersonalizowane warunki, wprowadza to dużą złożoność do równania, co przekłada się na ryzyko dla nowych inwestorów.

Tabele ograniczeń i Twoi pracownicy

Jeśli chodzi o pracowników, tabele limitów to świetny sposób na połączenie motywacji i celu. Wykorzystując opcje na akcje jako zachętę dla pracowników i potencjalnych rekrutów, tworzysz żywotny interes w sukcesie swojej firmy, który jest podzielany przez nie tylko założycieli lub odległych inwestorów.

Tabela limitów jasno pokaże, ile opcji jest dostępnych lub autoryzowanych w danym momencie. Oraz ile opcji zostało dotychczas użytych. Dostarcza pracownikom cennych informacji o tym, gdzie znajduje się firma i do czego mogą dążyć. Ambicja jest silnym czynnikiem motywującym; jeśli pracownik wierzy w firmę, prawdopodobnie będzie zainteresowany opcjami na akcje.

Typowe błędy w tabeli Cap

Wiedząc, jakie są najczęstsze błędy podczas obsługi tabeli cap, możesz wywnioskować wiele z tego, co powinieneś robić, więc spójrzmy na kilka typowych błędów.

Brak prawidłowego obliczenia skutków rundy finansowania

Jak wspomnieliśmy powyżej, opowieści, które może opowiedzieć Twoja tabela ograniczeń, są widoczne dla wszystkich. Jeśli nie uda Ci się poprawnie przeanalizować wpływu rundy finansowania, potencjalni inwestorzy, którzy nie przegapili tego błędu, prawdopodobnie zabiorą swoje pieniądze gdzie indziej.

Brakujący akcjonariusze

Jeśli „straciłeś” jakichkolwiek akcjonariuszy, ujawnią to liczby w Twojej tabeli cap. Dzieje się tak zwykle w przypadku samotnych inwestorów posiadających zamienne obligacje. Podobnie zdarzały się przypadki, gdy inwestorzy, którzy mają zarejestrowany udział, ale nigdy nie zainwestowali, przypadkowo trafili do tabeli limitów. Żaden błąd nie jest dobrym znakiem dla inwestorów.

Niepoprawne randki

Nieco swobodne wprowadzanie dat może w końcu kosztować akcjonariuszy, jeśli chodzi o płacenie podatku. Nie tylko zniesmaczy to dotychczasowych akcjonariuszy; odstraszy przyszłych inwestorów.

Korzystanie z opcji na akcje jako zachęty dla pracowników to świetny sposób na ich zmotywowanie i zapewnienie sukcesu firmy.

mohamed_hassan - PIxabay

Zarządzanie tabelą czapek

Na początku tabela kapsli służy jako poręczne narzędzie do śledzenia kapitału własnego. Wraz z rozwojem rzeczy staje się kluczowym narzędziem do podejmowania decyzji, śledzenia udostępniania i ogólnie postrzegania szerszego obrazu.

Wszystkie aspekty tabeli limitów muszą być dokładne i aktualne, aby to niezwykle przydatne narzędzie było skuteczne, niezależnie od tego, czy są to dane kontaktowe akcjonariuszy, podział akcji czy daty przeniesienia udziałów. Jeśli którykolwiek z tych informacji jest wyłączony, nie będzie można również podejmować świadomych decyzji dotyczących przyszłości firmy.

Radzenie sobie z rozcieńczaniem

W najczystszym znaczeniu rozwodnienie oznacza utratę wartości akcji w miarę udostępniania większej liczby akcji. Na przykład, jeśli członkowie założyciele firmy posiadają 100% udziałów, każda udana runda finansowania zmniejszy tę liczbę. Założyciele mogą nadal mieć tę samą liczbę udziałów, ale procent ogólnej liczby udziałów będzie niższy, ponieważ łącznie może być tylko 100%.

Najlepszym sposobem radzenia sobie z rozcieńczeniem jest zarządzanie nim od samego początku. Nie spiesz się z rundami finansowania i dokładnie przemyśl warunki, na które się zgadzasz. Dwa różne warunki mogą pozostawić tę samą liczbę udziałów, ale znacznie mniejszą wartość.

Jednak dla większości startupów rozwodnienie jest nieuniknioną rzeczywistością sukcesu. Nie wpadnij w pułapkę zakładania, że większe jest lepsze i zasadniczo przekaż swoją firmę, ponieważ pieniądze cię zaślepiły.

Jak zachować kontrolę nad swoją firmą

Niestety, założyciele i prezesi często tracą kontrolę nad swoją firmą, gdy zaczyna napływać fundusze. Chociaż w przypadku większości przedsięwzięć rozwodnienie może być nieuniknione, istnieją rzeczy, które można zrobić, aby złagodzić szkody. Zrozumienie, jak zachować kontrolę nad firmą, powinno być uważane za podstawową umiejętność każdego przedsiębiorcy.

Bootstrap tak długo, jak możesz

Nie wpadnij w pułapkę trzymania rund finansowania tylko dlatego, że ułatwiłoby to życie. Jeśli możesz sobie poradzić bez dodatkowego finansowania, staraj się to robić tak długo, jak jest to realistycznie możliwe.

Uważnie rozważ każdą ofertę

Czasami transakcja może wyglądać zbyt dobrze, by ją przejąć, a czasami naprawdę tak jest. Brak odpowiedniego rozważenia potencjalnej umowy przed podpisaniem przerywanej linii to szybki sposób na utratę kontroli nad firmą. Pamiętaj, aby dokładnie zanurkować w dostępnych informacjach. Jak będzie wyglądał Twój stół z czapkami? Jak wpłynie to na przyszłe inwestycje? Jeśli nie rozważyłeś umowy we wszystkich szczegółach, nie powinieneś jej akceptować.

Naprawianie problematycznej tabeli cap

Niezależnie od tego, czy początkowi inwestorzy otrzymali zbyt wiele akcji, czy też większość założycieli opuściła firmę - lub z wielu powodów, które mogą doprowadzić do złamania tabeli limitów - należy dołożyć wszelkich starań, aby naprawić to przed następną rundą finansowania.

Pierwszym - i najbardziej oczywistym - problemem, na który może natknąć się tabela limitów, są nieprawidłowe informacje, czy to z powodu braku aktualizacji, czy nawet błędów podczas wprowadzania informacji. Naprawienie tego rodzaju problemu może być pracochłonne, ale powinno być traktowane jako priorytet przed wszelkimi przyszłymi rundami finansowania.

Jeśli jeszcze nie jest, spraw, aby stół z czapkami był łatwo dostępny dla wszystkich, którzy tego potrzebują. W obecnej erze usług w chmurze istnieje wiele sposobów, aby to osiągnąć, a podział obciążenia może sprawić, że naprawa tabeli limitów będzie znacznie mniej bolesna.

A propos, jeśli pracujesz ze standardowego arkusza kalkulacyjnego, rozważ przejście na dedykowane oprogramowanie. Pomoże Ci to dokładniej utrzymywać aktualność i dokładność tabeli limitów, nie wspominając o zmniejszeniu nakładu pracy związanego z aktualizacją.

Możesz również złagodzić problem rozwodnienia w przyszłych rundach finansowania dzięki opcjom nabycia uprawnień. W takim przypadku inwestor otrzymuje znaczący udział w spółce, ale jest zobowiązany do obniżenia ich wartości określonych kluczowych wskaźników efektywności.