Spisu treści:
Jak dokładnie działają obligacje?
Lee Canon na Flickr
Nawet przypadkowi inwestorzy słyszeli o obligacjach. Obok akcji lub udziałów są one prawdopodobnie najbardziej znanym rodzajem aktywów inwestycyjnych. Ale ile rozumiesz na temat działania obligacji? Ile pieniędzy możesz zarobić, inwestując w jeden? Czy wiesz, co to jest kupon? Albo jaka jest wydajność?
Jeśli nie wiesz, nie martw się, czytaj dalej.
Najpierw kilka podstaw. Obligacja to pożyczka. Generalnie dla firmy (nazywane są to obligacjami korporacyjnymi) lub rządu (nazywane są obligacjami skarbowymi, na przykład brytyjskie obligacje skarbowe). Obligacje są zwykle na czas określony lub innymi słowy, emitent obligacji obiecuje spłacić w określonym przyszłym terminie (czasami istnieje szereg dat ze specjalnymi zasadami, ale zignorujemy takie komplikacje w tym artykule).
Pieniądze zapłacone za obligację nazywane są kapitałem. W zamian za to, że pożyczysz im kapitał, posiadacz obligacji będzie płacił odsetki w regularnych odstępach czasu. Nazywa się to kuponem.
Co to jest kupon?
Kupon to odsetki płacone posiadaczowi obligacji przez emitenta obligacji. Jest to podobne do otrzymywania odsetek na koncie oszczędnościowym w banku (w takiej sytuacji jesteś jak posiadacz obligacji) lub płacenia odsetek od debetu (tutaj jesteś jak emitent obligacji).
Kupon jest zwykle podawany jako procent kapitału lub wartości nominalnej obligacji i jest kwotą odsetek płaconych w ciągu roku. Na przykład, jeśli masz 100 $ wartości nominalnej z kuponem 5%, otrzymasz 5 $ płatności kuponowych. Generalnie obligacje są spłacane co pół roku (czyli co sześć miesięcy). Więc otrzymasz zapłatę w dwóch partiach po 2,50 USD.
Zwrot Zleceniodawcy
Pod koniec okresu obowiązywania obligacji emitent zwróci Ci wartość nominalną, czyli kapitał, czasami wraz z końcową płatnością kuponu.
Oznacza to, że jeśli masz 100 USD obligacji, zwróci Ci ona 100 USD. Niekoniecznie jest to to samo, co cena zapłacona za obligację, która będzie uwzględniać aktualne stopy procentowe.
Dowiedz się więcej o inwestowaniu w różne rodzaje obligacji tutaj:
Plony będą się różnić
Ale wartość nominalna nie jest tym samym, co cena rynkowa. Cena rynkowa obligacji może wzrosnąć lub spaść. Jest mało prawdopodobne, aby spłaciłeś wartość nominalną obligacji.
Oznacza to, że faktyczny zwrot, który uzyskasz, nie jest stopą kuponu (chyba że przez czysty przypadek cena rynkowa jest taka sama jak wartość nominalna). Dochód (ściśle dochodowość brutto z wykupu, czasami ludzie używają innych obliczeń) to efektywny zwrot, jaki uzyskasz, jeśli trzymasz obligację do końca okresu w oparciu o aktualną cenę obligacji. Dochód może być większy lub mniejszy niż kupon.
Na rentowność wpływa dostępny zwrot z innych inwestycji oraz prawdopodobieństwo, że emitent zbankrutuje i nie będzie w stanie spłacić obiecanej kwoty.
Inne kwestie do przemyślenia
Wszystkie te liczby, takie jak kupon i rentowność, pomijają możliwość, że emitent obligacji może zbankrutować i nie spłaci Ci tyle, ile obiecał. Posiadacze obligacji otrzymają zapłatę przed akcjonariuszami, ale to nie pomoże, jeśli nie ma wystarczającej ilości pieniędzy na spłatę obligacji w całości - lub w ogóle.
Nie zapominaj, że jeśli obligacja ma wysoki zysk, zwykle dzieje się tak, ponieważ jest ryzykowna. Co do zasady, inwestycje z wyższym zwrotem wiążą się z wyższym ryzykiem, więc upewnij się, że zbadałeś i zrozumiałeś ryzyko związane z inwestycją.
Być może będziesz musiał wziąć pod uwagę status podatkowy swoich płatności - mogą się one różnić w przypadku płatności kuponowych, kwoty głównej i / lub ceny odsprzedaży, jeśli spieniężysz się wcześniej. Zależy to od tego, czy są one traktowane jako dochód czy zyski kapitałowe w miejscu zamieszkania. Ponadto niektóre obligacje mają specjalne zwolnienia podatkowe (niektóre obligacje wyemitowane przez rząd mają).
Ponadto jako inwestor detaliczny na ogół nie będziesz w stanie kupować obligacji korporacyjnych, będziesz musiał kupić albo za pośrednictwem platformy brokerskiej, albo kupić fundusz, który inwestuje w obligacje.
Miłego inwestowania!